平安证券：强烈推荐巴安水务

　　【公司评级】

　　强烈推荐巴安水务

　　预测公司2016-2018年EPS分别为0.32、0.66、1.10元（前值0.37、0.66、1.10元），同比分别增长83.6%、108.1%、66.8%。考虑到公司海淡业务技术优势和项目优势所带来的高增长、海绵城市和危废业务的持续布局，参考行业内可比公司估值，给予公司17年35倍PE，目标价23元，维持公司“强烈推荐”评级。

　　强烈推荐安琪酵母

　　公司发布业绩预告，预计2016年归母净利5.0-5.6亿，同比增80%-100%，基本符合预期。预计16-18年EPS为0.64、0.80、0.99元，同比增87%、25%、25%，最新股价对应PE分别为27、22、18倍。考虑到原料降价推动安琪酵母毛利率持续提升，国内市场空间广阔，全球扩张是长期趋势，维持“强烈推荐”投资评级。