平安证券：推荐雪莱特

　　【行业分析】

　　债转股机会大于风险

　　虽然本轮债转股还存在着许多不确定性，但总的来说机会还是大于风险，我们认为可以从两方面选股：1）持牌AMC。作为债转股方案的重要参与主体，AMC将从债转股方案分享利益。建议关注：海德股份（000567）、陕国投A（000563）等。2）债转股目标企业。按照本轮债转股的目标选取方向，高负债的财务负担过重的成长型企业，钢铁煤炭行业的龙头企业将纳入备选范围。高负债的龙头企业转股意愿更强烈，实施可能性更大。伴随着中钢债转股方案的落地，新一轮债转股将随之开启，可能推出债转股方案的上市公司值得关注。建议关注：华菱钢铁（000932）、抚顺特钢（600399）、*ST山煤（600546）、*ST新集（601918）等。

　　【公司评级】

　　推荐雪莱特

　　公司传统照明与光应用业务平稳发展，进军无人机与新能源等新领域。(1)公司传统主营业务为照明与光应用产品，传统照明与光应用业务总体保持平稳发展。(2)2015年3月，公司完成富顺光电收购,富顺光电业务涉足LED户外照明、新能源汽车充电桩、智能包装设备等领域。2015年5月，公司对曼塔智能进行增资控股，布局无人机产业;公司通过并购等途径布局无人机、新能源等新兴产业。预计2016~2018年营业收入分别为9.55亿元、11.85亿元、15.01亿元;净利润为0.84亿元、1.21亿元、1.86亿元,对应增速为47.9%、44.1%、53.9%;EPS分别为0.23元、0.33元、0.51元，对应市盈率为68.7、47.7、31.0倍。公司从传统照明业务向无人机与新能源等新领域转型，LED业务保持较快发展，无人机与充电桩等新产品发展前景值得期待，首次覆盖给予“推荐”评级。

　　推荐贝瑞特

　　锂电池下游新能源汽车产业爆发式增长带动锂电负极材料需求快速增长。预计中国2020年锂电池负极材料需求量为17.29万吨，中国2015~2020年锂电池负极材料需求年均增速为22.08%。全球锂电负极材料供给高度集中，预计2017年和2018年国内负极材料价格预计稳中略降，龙头企业依靠销量提升、综合成本下降而保持一定增长。公司负极材料业务具有规模、技术、客户、产业链优势。公司积极布局锂电池正极材料，未来有望成为公司新的利润增长点。通过分析，我们预测公司2016~2018年营业收入依次为20.27亿元、25.03亿元、30.96亿元，归属于挂牌公司股东的净利润为2.44亿元、3.00亿元、3.70亿元，按照最新股本摊薄后每股收益分别为1.40元、1.72元、2.13元。考虑到公司在锂电池负极材料行业的领先地位及公司积极布局锂电池正极材料，首次覆盖，我们给予公司“推荐”投资评级。

　　推荐拓普集团

　　公司是国内NVH领先供应商，传统主业成本控制、客户拓展能力强，布局汽车轻量化+智能化，卡位智能驾驶，未来市场空间巨大。根据最新情况，调整业绩预测为2016-2018年EPS分别为0.78、0.94、1.08元（原业绩预测为2016、2017、2018年EPS分别为0.86、1.06、1.33元），维持“推荐”评级。