平安证券：强烈推荐中洲控股
【晨报精选】
政策勤耕一带一路
1、一带一路战略将是我国17年经济工作的重心之一，中央将会加大政策性和金融性支持。2、“一带一路”进入政策落实期：①一带一路的政策重心将转向落实。②推进以经济走廊为主。陆上中巴经济走廊，海上中南半岛经济走廊。3、基建进入持续高增长期：①经济走廊建设的持续推进在未来将会带来大量的基建订单。②亚投行、丝路基金等将会对基建项目提供资金支持。4、RCEP释放亚太贸易潜力：RCEP有望在17年达成谈判，大幅改善亚太地区的贸易畅通程度。5、国际产能合作驶入“快车道“：①中国的制造业和装备制造业的对外投资，在16年开始高速增长。②国际产能合作的“十三五“规划细则有望在今年出台，利好优势富余产能产业、优势装备制造产业、基础设施建设产业。
投资建议：①经济走廊的建设。建议关注三一重工、恒立液压、上汽集团、中国神华。②基建行业。建议关注中国电建、中国交建、中国铁建。③RCEP的达成。推荐上汽集团。
【公司评级】
强烈推荐中洲控股
预计公司2016-2017年EPS分别为0.64元和0.78元，当前股价对应PE分别为31.8倍和25.8倍。本次收购完成后将进一步延伸公司产业链布局和丰富公司经营业态，同时参考华南城2015年13.9%的ROE，按照0.64倍PB的购买价，权益法处理下相当于投资回报率达21.7%，远高于中洲2015年ROE（11.6%），亦高于万科（19.1%）等。此外公司股权激励及员工持股绑定员工利益，销售增速及规模快速提升，民企入主执行力大幅改善。作为目前市场难得的具备持续高成长特质的地产公司，大股东及上市公司深圳土地资源储备丰富，维持“强烈推荐”评级。
推荐明德生物
POCT便捷、快速，得到广泛应用，我国POCT发展快速，国产化空间大。明德生物快速成长，具备产品、研发技术以及销售网络优势，同时，公司布局第三方检验，培育新业绩增长点。我们预计公司2016～2018年EPS分别为1.19、1.69和2.15元，对应停牌前收盘价的PE分别为34、24和19倍。考虑到POCT行业快速发展以及公司较好成长性，我们首次覆盖，给予“推荐”投资评级。
