【公司评级】
强烈推荐利尔化学
预计公司2016-2018年归属母公司股东净利润分别为2.02、4.68、6.83亿元,同比增速分别为46.2%、131.0%、46.1%,对应EPS分别为0.39、0.89、1.30元,目前股价对应PE分别为33.0、14.3、9.8倍。公司业绩未来3年都将保持快速增长,短期(16-17年)看草铵膦涨价,中期(17-18年)看草铵膦量价齐升+江苏快达步入业绩收获期,长期(18-19年)看草铵膦产能达到1.5万吨带来的规模提升和成本下降。此外,管理层变更、国企改革以及外延式收购预计,公司未来看点多多。我们认为公司股价存在1倍上涨空间,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。
推荐力源信息
预计力源信息未来会继续进行外延式并购,成为元器件分销领域的龙头企业。同时,帕太集团为索尼和舜宇光学的中间商,这也使得并购帕太集团的力源信息成为根正苗红的“双摄”标的,考虑收购帕太集团且收购完成后股本摊薄因素,预计2016年、2017年、2018年的EPS分别为0.15元、0.56元、0.72元,对应PE分别为96.0x,25.8x,20.0x,维持“推荐”评级。
推荐宇通客车
宇通全年销售客车70988辆,同比增加5.9%,其中中型客车为增长主力,销量为37990辆(+36.9%),轻型客车销量同比下降37.8%为7648辆。新能源汽车补贴政策落地,政策的确定是对行业重大的利好,为行业的发展指引方向;新的补贴政策提高了补贴门槛,有利于龙头企业,宇通在新的补贴政策下更具竞争优势,市场占有率有望进一步;公司近日收到新能源汽车推广补贴资金,补充了公司现金流,有助于公司后续的研发和产生。维持公司业绩预测为2016、2017、2018年每股收益为1.88元、1.93元、2.15元及“推荐”评级。