光大证券：政策利好提振风险偏好

　　【今日头条】

　　央行定调下半年货币政策

　　8月3日至4日上午，央行召开2015年中国人民银行分支行行长座谈会。该会议分析了当前国内外经济金融形势，研究部署下半年重点工作。会议指出，下半年，宏观调控和改革发展稳定各项工作任务仍然十分繁重。央行将继续实施稳健的货币政策，创新和完善宏观调控的思路和方式，更加注重松紧适度。灵活运用多种货币政策工具，及时进行预调微调，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。

　　【投资策略】

　　政策利好提振风险偏好

　　周二，市场展开反弹，但量能水平依然较为疲弱。沪深两市开盘伊始的表现较为平稳，在前一交易日收盘点位附件缩量盘整。政策持续维稳，A股市场维持震荡格局。

　　近期利好政策有：沪深交易所对融资融券交易实施细则进行修改，明确规定投资者在融券卖出后，需从次一交易日起方可通过买券还券或直接还券的方式偿还相关融券负债；中信证券和华泰证券称即日起暂停融券交易；上交所对多个异常交易账户暂停或者口头警告；众多上市公司相应证监会号召，从7月8日至7月31日，有140家上市公司通过约175个资管计划发起增持行动。

　　总之，利好政策有利于提振投资者风险偏好，有利于A股市场区间震荡。上证指数在箱体内震荡，成交量萎缩，投资者情绪相对谨慎，短线宜关注下降通道上轨阻力。

　　【公司评级】

　　建议买入银江股份

　　公司加快推进“互联网+智慧城市”战略、大平台战略、智慧城市总包战略的实施，各项业务保持稳健增长势头，符合市场预期。公司投资百会易泊，积极布局移动互联网端，为公司在智慧交通领域的运营打下坚实基础。公司的智慧医疗系统已覆盖全国1147家医院，同时，投资设立美国华人执业医生网络医院，实现高端医疗资源和业务的O2O闭环。公司依托智慧城市建设总包模式，深度融入“互联网+”对当地特色产业的改造升级中，赋予后续运营新的内涵。预计2015-2017年EPS 0.42、0.58、0.80元，维持“买入”评级，目标价48元。

　　建议买入华宇软件

　　公司在法院行业实现销售收入3.15亿元，较去年同期增长44.89%。通过并购万户网络，成功切入政府协同办公业务领域，政府贡献收入占比由2014年同期的8%提升到当期的17%，外延并购贡献明显。收购华宇金信剩余股权，推进食安信息化战略布局。亿信华辰全年收入有望量级突破，大数据业务值得期待。预计公司2015-2017年EPS分别为0.78、1.09、1.39元，上调“买入”评级，目标价40.33，对应2016年37倍PE。

　　建议买入万丰奥威

　　公司作为轮毂龙头，有望分享千亿盛宴。仅汽车及摩托车新增产量带来的轮毂需求，市场规模亦超千亿。公司产能利用率接近100%，在建轮毂项目4个，扩产解决产能瓶颈。公司研发镁合金轮毂不仅符合汽车轻量化市场趋势，同时对我国产业升级亦有重要贡献。考虑迈瑞丁注入，按照 45 元增发计算摊薄，预计2015-2017年EPS分别为1.66、2.33和2.9元。维持“买入”评级，给予6个月目标价67.5元，对应2016年29倍PE。