平安证券：六大领域助力新时期发展

　　【今日头条】

　　十大目标引领“十三五”规划，六大领域助力新时期发展

　　“十三五”规划的历史重要性：“十三五”时期是中国经济跨越“中等收入陷阱”、迈向高收入国家的关键时期，中国经济能否顺利转型升级，实现全面建设小康社会的目标，“十三五”期间的经济建设至关重要用。

　　“十个目标”和“六个必须”：5月27日，习近平首次提出“十三五”规划的十大目标；7月20日，中共中央政治局会议对“十三五”规划提出了“六个必须”的要求。两次会议的内容可让我们大致窥见“十三五”规划的总体方向。

　　六大重点领域：习近平重点阐述了六个领域的思路，主要包括经济增长、产业结构调整、农业现代化、改革、绿色协调发展，以及民生扶贫等六个方面。

　　“十二五”期间表现较弱的环保、农业、非化石能源等，将是“十三五”规划的重点，政府的支持政策有望向这些行业倾斜，相关细分行业可能从中受益。

　　【行业分析】

　　基础化工：继续看好粘胶短纤提价趋势

　　解浆价格趋势温和回暖，有利于粘胶短纤盈利改善。粘胶短纤提价或不存在棉花的替代关系拖累。人棉纱转嫁成本和盈利能力较高，粘胶短纤提价的下游阻力不大。投资建议：维持对粘胶短纤的涨价趋势的看好，继续强烈关注受益于涨价周期的相关标的，按照弹性依次为南京化纤、澳洋科技、三友化工、新乡化纤和吉林化纤，价格每涨1000元/吨，EPS增厚分别为0.27、0.17、0.17、0.06和0.04。

　　【公司评级】

　　推荐买入金龙汽车

　　福汽集团入主后，公司治理结构显著改善，经营管理水平大幅提高，三龙协同开始落地。同时，新能源客车的大力推广为产品结构升级提供重大机遇。股权改革+新能源有望持续提升公司盈利能力。随着福汽集团逐步开展更深一步的资源整合，以及新能源客车销量占比不断提升，三龙协同逐步落地，公司盈利能力有望持续大幅改善。预计2015年/2016年/2017年EPS分别为0.74元/0.96元/1.18元，上调评级由“中性”到“推荐”。

　　推荐买入日发精机

　　公司在航空航天装备方面的收入将逐渐增加，未来将占公司收入的半壁江山，实现从传统机床行业向航空航天产业的转型；收购MCM为公司带来技术、品牌和市场，进一步提升公司在数控产品和航空航天装备方面的竞争力。我们预测，公司2015、2016年EPS分别为0.29、0.49元，考虑到公司向航空航天产业转型及国外子公司带来的技术提升，给予2016年90倍市盈率，目标价44元，“推荐”评级。

　　推荐买入老白干酒

　　1H15净利同比增24%，略低于预期，主要由于销售费用投入超预期，中长期看业绩向上弹性很高。公司的定增方案7月初已经获得证监会反馈意见，估计通过概率较大。我们看好定增对公司高管激励机制的积极影响，不过定增后的盈利能力提升市场已有充分预期，未来看点在于河北省及周边区域的并购整合情况。维持15年盈利预测，预计2015-2016年EPS（定增摊薄前）分别为0.87、1.47元，维持“推荐”评级。