国泰君安：建议增持宋城演艺、南京银行、佳讯飞鸿、安琪酵母

　　【公司评级】

　　建议增持宋城演艺

　　公司成立TMT产业投资基金将丰富线上内容的IP积累，打开线上演艺娱乐平台成长空间。公司线上和线下平台将持续协同发展，创意娱乐内容加码平台搭建，打造宋城大文化生态圈。暂不考虑六间房并表影响，维持2015-17年EPS为0.95/1.29/1.70元，维持目标价97.0元，增持。

　　建议增持南京银行

　　2015年上半年实现拨备前利润78亿元，同比增长62%，表现无比亮丽；归属母行净利润36亿元，同比增长25%，超市场预期2pc。公司大力的拨备计提为后续业绩释放创造了巨大空间。预计15/16年净利润增长23%/20%，对应上调EPS至2.05/2.45元（+0.23/0.39元），BVPS 13.96/15.80元，对应8.27/6.91倍PE，1.21/1.07倍PB，目标价24.67元，增持。

　　建议增持佳讯飞鸿

　　公司中报继续保持业绩快速增长，同时以调度系统为基础，加速推进工业互联网领域的布局。考虑到公司因短期借款快速增加导致财务费用上升，我们调整2015-2017年EPS为0.49（-9%）/0.79（-4%）/1.13（-2%）元，考虑到近期市场波动加剧，调整目标价至60元（-14%），维持“增持”评级。

　　建议增持安琪酵母

　　公司净利率向上拐点确定，预计未来三年可提升至10%。预计2015年糖蜜价格再大幅上涨的可能性不大，酵母毛利率可以长期维持在30%以上。加速海外布局以及不断开发新产品，为公司提供新的业绩增长点。考虑到公司2015Q2可能迎来净利率拐点，上调2015-16年盈利预测至0.82、1.23（此前预测为0.65、0.83元），上调目标价至43.05元，对应2016年35倍PE。维持“增持”评级。