平安证券：中医药行业再迎政策红利

【行业分析】
中医药行业再迎政策红利

根据《规划》七项重点任务，中医药行业再次迎来政策红利，可以从中医养生/医疗/康复/养老/电商/信息服务这六个方面挖掘投资机会：（1）中医坐堂医诊所：同仁堂、以岭药业、广誉远；（2）中医康复养老：和佳股份、南京新百；（3）中药材信息及电商平台：康美药业；（4）第三方检验检测机构：紫鑫药业；（5）品牌OTC：同仁堂、华润三九；（6）中药饮片：红日药业。

保险：个税递延出台，有利于健康险保费增加
此次政策落地，将助推保险公司健康险业务快速发展，有利于保险公司保费结构的改善。会议仅提出将对健康险税收优惠进行试点，试点公司、试点的健康险险种以及实施步骤等具体问题尚待细则出台。在上市公司中，新华保险和中国人寿健康险保费占比较高，中国太保旗下则有专门的健康险公司，均将受益于该政策。保险行业 2015 年将陆续有利好政策落地，维持行业“强于大市“评级。

【公司评级】
强烈推荐安徽水利
安徽水利受益于安徽国企改革、“引江济淮”、PPP 和长江经济带。公司工程业务有望保持较快增长，地产业务有望爆发，预计 2015-2017 年公司 EPS0.54 元、0.98 元和 1.21 元，对应 2015 年 5 月 5 日收盘价的 PE 分别为 28.65 倍、15.76 倍和 12.75 倍。看好公司未来的发展空间，首次覆盖并给予“强烈推荐”评级，目标价 21.6 元。