平安证券：强烈推荐岭南股份

　　【行业分析】

　　工业机器人国产品牌于大浪潮中崛起

　　工业机器人是智能制造领域最具代表性的产品，“快速成长”+“进口替代”是现阶段我国工业机器人产业最重要的两个特征。我国正处于制造业升级的重要时间窗口，智能化改造需求空间巨大且增长迅速，工业机器人迎来重要发展机遇。尽管“四大家族”在该领域的影响力依然很大，但近年来我国国产工业机器人及核心零部件的销量快速增长，技术突破也在加速推进，进口替代已成大势。建议短期内关注各细分行业的系统集成商龙头，如克来机电(汽车电子)、今天国际(锂电烟草)、哈工智能(汽车)等；中长期关注拥有核心技术的工业机器人制造商，如埃斯顿、大族激光、新时达、拓斯达、机器人等，并关注这些公司在系统集成领域的业务拓展情况；长期来看，核心零部件厂商将持续保持较强的对下游的议价能力，建议关注汇川技术(伺服)、中大力德(减速器)、昊志机电(减速器)、秦川机床(减速器)、上海机电(减速器)等。

　　【公司评级】

　　强烈推荐岭南股份

　　公司积极布局“水务水环境治理+生态环境修复+文化旅游”三大业务板块，打造集生态+文旅，投资与运营为一体的城乡服务运营商。公司在手订单饱满，2018年业绩将延续高增长。我们预计2018-2020年公司EPS为2.22元、3.33元和4.49元（2018-2019年原预测值为1.84元和2.56元），对应当前股价PE分别为12.2倍、8.1倍和6.0倍，维持“强烈推荐”评级。

　　推荐柳州医药

　　公司作为广西省内市场份额最大的药品配送商，规模优势明显，医疗器械配送、零售业务、上游药品生产多项业务共同推进，促进未来业绩增长。预计公司2018年、2019年、2020年EPS分别为2.71元、3.28元、3.91元（原预测值为预计公司2018年、2019年收入为11.21亿元、13.16亿元，净利润为5.02亿元、6.00亿元，此次上调了收入预测，主要由于公司在三四线城市增速超预期，且器械和工业板块增长情况良好），对应PE分别为18X/15X/12X，维持“推荐”评级。