【行业分析】
保险行业发展向好
2017年9月,行业单月保费收入环比持续提升,今年全年的增长势头已定。各家保险公司符合新规的产品也陆续推出并已经开始预售,效果虽然还有待市场反馈但是预计将好于预期,同时整体来看今年以来上市保险公司新业务价值和内含价值持续高增长,盈利状况也在持续改善,因此我们继续看好行业未来的发展,维持“强于大市”的评级。
【公司评级】
强烈推荐凯莱英
海外CMO产能向亚太转移,国内创新药逐渐崭露头角、MAH制度试点激发外包需求,多重因素下CMO迎来重要发展机遇。凯莱英拥有多元的客户群体、丰富的产品结构和强大的研发能力,在业内处于龙头地位,是行业发展提速的主要受益者。公司紧抓机遇,凭借过往积累的丰富业务经验快速拓展国内市场,成为众多国内创新型药企的合作伙伴。预计2017-2019年EPS为1.41、1.94、2.62元,对应2018年PE仅32倍,极具性价比,首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
推荐启迪桑德
预计公司2017-2019年EPS分别为1.31、1.76、2.28元,同比分别增长24.1%、34.2%、29.5%,对应PE分别为26.5、19.7、15.2。考虑到公司环卫业务处于爆发期,好嘞社区模式成功将垃圾分类、再生资源回收、物流、广告和社区服务融合,未来空间广阔,固废业务产能释放在即,最新定增完成,公司资金充足,项目将加速落地,基于此,首次覆盖给予公司“推荐”评级,6个月目标价45元。