平安证券：生物医药——法医DNA检测，百亿市场可期

   【宏观视角】

    美元下半年表现将大概率好于上半年

   美联储7月议息会议维持联邦基金利率的决议符合市场预期，决议中值得重视的是美联储修改了对通胀的描述，将之前决议声明中的“通胀有点偏低”改为“通胀偏低”，并将“相对较快”地缩表。我们认为：美联储决议中关于缩表的描述增加了其在三季度末（即9月）开启缩表的可能性，根据之前美联储公布的相关材料，缩表大概率持续到2022年，具体操作方式是对每月债券投资组合（国债&MBS）的减少设置上限，将以每月100亿美元（国债60亿&MBS40亿）的规模起步，按每季度增长100亿（国债60亿&MBS40亿）规模的速度，直到12个月后增加到500亿美元（国债300亿&MBS200亿）为止。另外我们判断美联储对通胀的描述发生改变（更加直接）表明其更加重视通胀，并对未来通胀水平能否达到目标值的担忧上升，但年内应该至少还有一次加息，美元在下半年的表现将大概率好于上半年。

　　【行业分析】

　　生物医药：法医DNA检测 百亿市场可期

　　平安证券认为法医DNA检测将不断扩大到DNA建库以及亲缘鉴定，有望成为下一个爆发的蓝海，百亿市场可期。强烈推荐：1）安科生物：将法医DNA检测龙头中德美联纳入公司精准医疗版图，实现法医DNA检测技术服务模式的快速复制。建议关注：2）迪安诊断：启动司法鉴定连锁网络布局，依托强大的医学诊断平台，实现“鉴定服务+技术服务” 双轮驱动发展；3）华大基因：依托强大的基因测序背景和国家基因库项目，在法医DNA检测领域拥有先天优势，实现全方位发展。

　　维持广汽集团“强烈推荐”评级
公司销量快速增长，经营情况持续向好：近几年，公司销量增速持续高于汽车行业，市占率不断提升，我们认为未来几年该趋势有望延续。公司毛利率上升较快，三费率逐年下降，经营情况持续向好。广汽自主、日系合资与美系合资均处于高速增长期。公司产品多元，竞争力强。上调公司盈利预测，2017~2019年归母净利润为116亿元，142.7亿元,166.5亿元（原盈利预测为114.3亿元、140亿元、158.7亿元），维持“强烈推荐”评级。

　　维持易见股份“推荐”评级

　　公司专注供应链管理和商业保理,借力国资委增强业务能力。云贵固定资产投资、基础设施建设近年来快速增长，公司率先抢占云贵大宗商品封闭市场，凭借股东资源优势已稳定为下游大客户组织货源供应，同时，公司财务杠杆（资产负债率43.59%）、债务融资成本（约5%）双低，业务发展规模空间、利差空间均较大。公司2016年与IBM合作推出“易见区块应用系统”，金融科技服务平台布局初见成效。我们预测公司2017-2019年归母净利润分别为8.19亿元、9.85亿元、12.84亿元，EPS分别为0.73、0.88、1.14元/股，目前股价对应PE分别为17.6、14.6、11.2倍。维持公司“推荐”评级。