【公司评级】
推荐江淮汽车
发改委同意建设江淮汽车与大众中国合资生产纯电动乘用车项目,项目单位为江淮大众汽车有限公司(暂定名),合资公司将设立全新自有品牌和商标。项目将利用江淮汽车现有建设用地新建生产车间和办公设施,全部建成后形成10万辆纯电动乘用车生产能力,总投资额为50.6亿元,资本金为20亿元,江淮汽车和大众中国分别以现金方式出资10亿元,30.6亿的差额通过自筹方式解决,合资期限为25年。在不考虑合资公司影响的情况下,维持对公司的盈利预测,17年~19年的EPS为0.70、0.84、0.98元,维持“推荐”评级。
推荐杉杉股份
富银融资租赁港股成功上市,杉杉股份非新能源业务基本完成梳理;上游资源涨价叠加电池企业降成本诉求,将使锂电材料企业加速市场集中,公司龙头优势凸显;高镍三元、硅碳负极项目推进,公司产品结构改善,毛利有望提高。预计17~19年公司EPS分别为0.69/0.93/1.18元,对应05月22日收盘价PE分别为19.5/14.5/11.4倍,维持“推荐”评级。