平安证券：龙头房企配置价值持续凸显

　　【宏观视角】

　　经济展现较强韧性 出口改善值得期待

　　二季度GDP增速走势稳健向好，与之前较为悲观的市场预期形成一定反差，当前经济状况显示出了足够的韧性。本次公布的GDP、工业增加值和消费增速超预期上升，固定投资增速总体保持平稳但制造业投资增速进一步攀升、房地产投资增速如期下行但其新增投资项目增速止跌企稳、基建投资增速也保持了基本平稳，再结合前期发布的工业企业利润数据当前处于较高增速水平，外贸方面进、出口增速延续上升态势，物价方面PPI同比有所企稳等方面来看，当前的经济状况着实可用“稳中向好”来进行定位形容。我们维持下半年经济增速将温和下行的判断，但二季度经济数据体现了中国经济的超强韧性，加之十九大即将召开的背景之下，经济维稳倾向也将有所增强。我们预计三、四季度GDP增速分别为6.8%和6.7%，将全年GDP增速预测从6.6%上调至6.8%。

　　【行业分析】

　　龙头房企配置价值持续凸显

　　地产板块上半年销售数据靓丽，当前板块绝对估值仅高于银行，与沪深300板块PE比处于近年最低。目前市场风格下，龙头房企无论估值、股息率还是机构持仓仍具备吸引力，配置价值持续凸显。建议关注以下主线：1）低估值受益集中度提升的龙头房企：金地、万科、保利；2）优质资源型成长天健、招商、城建；3）业绩高成长个股新城、华侨城、华夏等。

　　关注无人零售相关领域投资机会

　　对无人零售店的购物流程进行梳理，分块挖掘标的：（1）从计算机视觉与生物识别方面，我们建议关注远方光电、佳都科技、神思电子；（2）传感器方面，建议关注苏州固锝；（3）语音识别方面，建议关注科大讯飞；（4）监控摄像方面，建议关注大华股份、海康威视、苏州科达；（5）冷链装备方面，建议关注大冷股份和烟台冰轮；（6）支付方面，建议关注新大陆、思创医惠、远望谷；（7）电子发票方面，建议关注东港股份；（8）数据分析方面，建议关注汇纳科技。

　　【公司评级】

　　推荐安图生物

　　公司拥有领先的磁微粒发光仪器装机量和较为丰富的检测菜单，在化学发光领域保持龙头地位。近年来，公司依托于自身研发与资本并购拓宽了产品线，多方面满足医院检验需要。此次介入经销领域及时抓住了IVD渠道变革的步伐，保障公司渠道话语权。预计2017-2019可能是电话号码，是否拨号?年EPS为1.13、1.44、1.78元，维持“推荐”评级。

　　推荐拓普集团

　　公司产品布局优异，收购福多纳进一步完善底盘领域布局，轻量化和制动业务成长空间广阔。考虑到增发摊薄，调整业绩预测，预测2017-2019年EPS为1.06、1.30、1.59元（原有业绩预测为1.19、1.46、1.78元），维持 “推荐”评级。