【行业分析】
生物医药:关注高增长、估值合理品种
推荐高增速、估值合理的品种。由于上半年的投资风格偏好白马龙头股,大市值白马股的估值得到提升,小票估值普遍下降,到目前估值基本调整到位,大部分公司估值处于合理位置。在目前偏谨慎的投资风格下,估值提升的空间非常有限,下半年推动股价上涨的将是EPS,EPS增长多的公司,相应的股价上涨空间较大。因此我们推荐增速高、估值合理的品种。关注受政策落地影响较小的板块。从政策角度看,下半年新标切换期间降药价将进入落地期,对工业和商业配送均可能产生负面影响,建议关注受政策影响较小的医疗器械、医疗服务,以及商业中的药店板块。推荐标的:推荐增速高估值合理的品种:鱼跃医疗、乐普医疗、东城药业、振东制药。建议关注业绩有望好转的超跌品种:九强生物、一心堂、福瑞股份等。
汽车和汽车零部件:行业格局强者更强
行业景气度下行,行业格局强者更强,整车看好受益于一线自主高端化突破+大众新品周期+日系稳健复苏的乘用车企,商用车看好新能源客车龙头,强烈推荐上汽集团、广汽集团、推荐宇通客车。零部件看好各自细分领域的领导者,有望加速实现进口替代,市占率预计提升。强烈推荐均胜电子、骆驼股份、星宇股份;推荐中鼎股份、银轮股份、万里扬、拓普集团。
电力设备:重点关注新能源汽车板块
从已经公布的业绩预告来看,电力设备新能源行业2017年上半年业绩增速低于去年同期,主要原因是去年基数偏高。维持中期策略的观点,下半年依循成长性、稳健性两个维度,建议投资者从新着手、业绩为纲,重点关注两个方向的投资机会:1)高成长的新能源汽车板块——龙头供应链中的国轩高科、汇川技术、鹏辉能源、方正电机,新产品、新业态的杉杉股份、当升科技、科泰电源、金冠电气;2)新升级的电网新能源板块——配网、单晶、风电等产业生态的向好,将加速行业龙头许继电气、隆基股份、金风科技的崛起。维持行业“强于大市”评级。
【公司评级】
维持昊志机电“推荐”评级
3C产品制造、家具制造等行业对电主轴的需求旺盛,看好公司未来发展。考虑到公司募投产能的利用情况,及将收购公司的业绩并表情况,调整公司2017年-2019年EPS为0.40元、0.64元、0.85元(原预测0.44元、0.58元、0.77元),对应当前股价的市盈率分别为47倍、29倍、22倍。维持“推荐”评级。