平安证券：强烈推荐广汽集团

　　【行业分析】

　　地产成交环比回升 龙头销售靓丽

　　克尔瑞公布百强房企销售数据。龙头表现依旧靓丽，集中度稳步提升。11月百强销售面积累计同比增长29.8%，较前10月上升1.5个百分点。其中11月单月销售面积同比增长45.7%，较10月上升23.2个百分点。我们认为销售大幅回升主要因：1）在各地限价依旧严格执行的背景下，房企由于销售目标或回款考虑逐步加大推盘，是百强房企销售同比回升的原因之一，统计的28城11月供应环比增长35%；2）2016年四季度调控密集出台导致的低基数。可售充足，预计龙头房企2018年销售依旧靓丽。2017年前10月龙头房企拿地销售比均大于1，其中万科、保利、金地、新城拿地销售比均较2017年提升明显；从新开工来看，主流房企前三季度开工大多高于全国；从拿地及开工支出来看，龙头前三季度同比增长58%。龙头房企2017年拿地及开工积极为2018年奠定充足货值。

　　【公司评级】

　　强烈推荐广汽集团

　　公司公布11月份产销数据，11月公司共销售汽车18.1万辆（+3.5%），1~11月累计销售车辆182.2万辆（+23%）。前11个月广汽销量亮眼，预计12月份会有不错表现。维持2017年~2019年的盈利预测为116亿、142.7亿和166.5亿元，维持“强烈推荐”评级。