平安证券：“强烈推荐”东诚药业

　　【公司评级】

　　“推荐”中国国航

　　行业供需情况持续改善，新增306条实行市场化定价的航线，并且于2018年4月1日正式实施的《民航航班时刻管理办法》以历史优先权为核心，保护了大航在核心机场的存量时刻。国航坐拥最优质的航线资源和公商务客资源，2017年优先采取价格优先策略，票价市场化后公司的优质航线提价空间将打开，对国航来讲，提价更具操作性，确定性最强。预计2018年、2019年、2020年中国国航的EPS分别为0.64元、0.82元、1.06元，对应PE分别为17.0x、13.3x、10.2x，首次覆盖给予“推荐”评级。

　　“强烈推荐”宇通客车

　　出口同比减少，叠加新能源延续4Q17价格体系，影响毛利率：公司一季度共销售客车9956台，同比增加3.2%，其中销售新能源大巴1903台，同比增加286.8%。1Q18公司的毛利率为22.7%，比17年同期下滑1.3个百分点，毛利率下滑的主要原因有二：第一，1Q18出口客车销量为1207台，比17年同期下滑1058台，出口客车毛利率高于国内，出口销量下滑，影响了整体毛利率；第二，1Q18公司新能源客车延续4Q17的车型和价格体系，1Q18新能源的毛利率低于17年同期。二季度公司新能源客车销量有望大幅增加，全年出口有望达到1万台。考虑到1H18年新能源客车盈利能力可能受到此前价格体系影响，调整对公司业绩预测，2018年~2020年每股收益为1.83元、2.02元和2.2元（原盈利预测为1.91元、2.02元和2.31元），维持“强烈推荐”评级。

　　“强烈推荐”东诚药业

　　公司公布2017年年报，全年实现收入15.96亿元，同比增长37.74%，实现归母净利润1.73亿元，同比增长31.83%，实现扣非后净利润1.69亿元，同比增长42.47%，EPS为0.25元。拟10派0.27元（含税）。随着政策的松绑，以及民族工业技术的进步，核医学行业即将迎来大发展。公司完成对安迪科的收购后，实现包括诊断和治疗类核素药物的全覆盖。预计2018-2020年EPS为0.45、0.61、0.80元，维持“强烈推荐”评级，目标价20元。