国金证券：《新一代人工智能发展规划》发布 加快产业落地进程
【行业分析】
航运季节性旺季来临 供需持续改善
受国内固定资产施工项目计划投资金额同比高增长，全球经济复苏稳健，干散货需求增加，下半年基建开工及煤炭旺季来临，叠加市场运力依旧增长缓慢，BDI指数还存在上涨空间。集运市场，下半年欧美学生返校促销及圣诞节补库存旺季来临，行业第二轮整合即将启动，供需关系将进一步改善。我们给予海运行业“买入”评级。投资组合为：中远海特，中远海控，上港集团。
中远海特：中远海特经过重组，专注打造特种船货运公司。BDI反弹，公司将受益散运市场回暖；同时“一带一路”加速推进，公司是后续海上运输重要标的，业绩将进入高速增长通道。
中远海控：专注于集装箱运输业务，在经历16年业务重组后，拟战略收购东方海外，若收购完成其在集运市场市占率将提升至11.6%，成为世界第三。
国务院发布《新一代人工智能发展规划》 加快产业落地进程
7月20日国务院发布《新一代人工智能发展规划》。
规划首先从战略层面分析了人工智能技术与产业发展重要性，以及国家发布相关产业规划的必要性，提出了对于我国人工智能产业发展的总体要求、战略目标与重要任务，最后，对资源配置与相关措施进行了部署。
发展目标：规划人工智能核心产业规模目标从20年1500亿元到25年4000亿，再到30年的1万亿，带动相关产业规模超过10万亿元。
综合来看，《规划》从发展目标、任务部署与资源支持方面对人工智能产业发展做了详细的规划，任务部署细化了推动人工智能产业发展各个方面工作的方向，最后资源配置方面对政府给予的资金与政策支持给出了相应的指导意见，所以规划的出台将从人才培养、研究支持与资金等方面推动人工智能产业快速发展，将加快技术迭代速度与应用落地进程。
煤价即将见顶 中期火电迎来改善机会
7月17日，发改委召开迎峰度夏电力煤炭供应专题会议。会议提到在增减挂钩、减量置换前提下，上半年已竣工达产新增产能9000万吨，下半年将对部分优质产能煤矿重新核定生产能力，考虑去产能因素，预计全年净增有效产能约2亿吨。
19日环渤海动力煤价指数582元/吨，由于发改委核增产能、置换产能、指导价等措施已经从高点607元/吨下滑，18年5月期货价格533元/吨，较现货低49元/吨（-8.4%），反映市场对煤价下行的预期。发改委6月25日会议要求动力煤成交价570元/吨上限，超上限再涨价企业必须与发改委沟通，只要企业提报核增产能将立即组织验收，保障电煤供给平抑价格。煤价进入下行通道，将有力推动火电业绩回升。
6月全社会用电量5244亿度，同比增长6.5%，增速同比提高3.9pct；上半年全社会用电量29508亿度，同比增长6.3%，增速同比提高3.7pct。其中，上半年第二产业用电20954亿度，增长贡献率为69%，增速6.1%同比提高5.6pct；第三产业用电4054亿度，增长贡献率为20%，同比增长9.3%。第二产业电力需求反弹强劲，第三产业需求保持高增速，在迎峰度夏用电高峰得到验证。
投资建议：煤价即将见顶+用电提速+现金流为王，叠加电力央企合并重组、供给侧改革淘汰30万机组，电力行业尤其火电行业未来2年将迎来比较好的绝对收益机会。重点推荐华能国际、华电国际、大唐发电、长江电力和三峡水利。
