【投资策略】
上证及创业板指数需要反复震荡以修复弱市格局
周一沪深两市呈现弱势震荡回调格局,尾盘有所回升,成交量比前一交易日明显萎缩。上证指数报收3052.78点,下跌14.37点,跌幅0.47%;深成指报收10175.3点,下跌30.17点,跌幅0.30%;创业板指报收1688.62点,下跌22.90点,跌幅1.34%。两市成交3209亿元,比前一交易日缩小332亿。早盘低开下探后,券商等权重板块稳定指数,如中信证券、国泰君安等;宁德时代上市带动相关新能源电池板块,华友钴业、寒锐钴业等涨幅居前;钢铁板块继续上周强势表现,宝钢股份、南钢股份、三钢闽光等表现较好;粤港澳大湾区板块恒基达鑫、沙河股份等涨幅居前;世界杯概念股雷曼股份、双象股份等出现异动;此外化工股如新安股份、沙隆达A等也有一定表现;前期表现较强生物医药股如药明康德、恒瑞医药等跌幅居前。
盘面观察,本月资金较为紧张,目前为止IPO和巨无霸新股上市(如工业互联、宁德时代)等一定程度上分流了本来就偏紧的资金面,而管理层暂时并未采取相应的对冲措施。故市场短期仍有震荡,缩量下跌表明杀跌动力有限,市场呈现抵抗性下跌。值得提示的是:如指数持续下挫,有可能破坏底部背离结构。但目前整体判断:上证3000点附近形成政策底和技术底共振的概率仍较大,故中线不宜过度悲观。
消息面上,周末公布5月份进出口数据优于预期,受中美贸易争端影响贸易顺差有所收窄。其中5月出口同比增3.2%高于预期的1.9%;进口同比增15.6%高于预期的9.4%;贸易顺差1565亿低于预期值2430亿。预计中美贸易摩擦后续仍将造成一定影响。G7峰会42年来首次不欢而散,特朗普总统提前离场,全球贸易争端的进一步发酵或对全球金融市场造成短期反复扰动,建议密切关注后续进展。
综上,短期由于技术形态破坏,上证及创业板指数需要反复震荡以修复弱市格局;中线不宜过度悲观,上证3000点附近可能形成政策底和技术底共振。板块方面可注意消费、券商保险等低估值优质蓝筹品种,并关注有色等强周期板块的短期操作机会;而应注意回避缺乏实质题材和业绩、大股东质押率高企的品种。