国泰君安：内蒙板块三大主题迎来投资机会
【投资策略】
内蒙板块三大主题迎来投资机会
内蒙古是“一带一路”向北延伸的重要窗口。在“一带一路”战略的推动下，2016年中蒙俄三国签署协议，致力于打造三国联动的中蒙俄经济走廊。2015年首届中蒙博览会上，参会人员签署各类合作协议166项，合作项目投资额达到1485.9亿元。2017年内蒙古将举办第二届中蒙博览会，有望为内蒙古带来更多商机。
稀土、农牧业及蒙医药等特色产业迎来发展机遇。内蒙古包头拥有我国大部分稀土资源。2015年，包头市提出“稀土+”战略，推进稀土产业与其他产业相融合，延伸稀土产业链，促使各相关产业协同发展。同时内蒙古蕴藏大量优质大鳞片石墨资源，将用10年时间打造千亿级国家石墨（烯）新材料示范基地。此外，内蒙古还将发展现代农牧业，促使传统农牧业转型升级。蒙中医药方面，将制定行业标准，打造相关医疗服务体系，发展养生保健服务。
【公司评级】
建议增持艾迪精密
公司产品包括挖掘机破碎锤和液压泵阀。挖掘机销量持续回暖背景下，受益配锤率提升、新建产能投放等多重因素催化，公司破碎锤业务高速增长。此外，受益液压泵阀、马达产品逐步量产，公司过去几年营收利润稳步增长。预计国产化替代趋势下，公司液压件业务仍将延续快速发展势头。我们判断2016-18年公司归母净利润为0.77/1.07/1.44亿，EPS分别为0.44/0.61/0.82元。基于行业可比估值给予公司17年67倍PE，对应40.8元合理估值，首次覆盖予以“增持”评级。
建议增持新奥股份
看好公司作为全球高端毛纺龙头的业绩表现：羊毛涨价及产品结构调整推动毛利率提高；定增扩产方案过审，17/18年新产能逐步释放；创新及服务构筑竞争壁垒。维持2017-19年EPS预测0.70/0.91/1.11元，维持目标价21元，增持评级。
