光大证券：建议买入常铝股份

　　【行业分析】

　　1月票房增长26% 地区增速分化明显

　　2017年，好莱坞大片云集有望拉动电影市场回暖；WTO入关谈判重启将推动电影市场进一步开放。在国内外内容供给均面临竞争加剧的背景下，制片环节的不确定性进一步加大；院线行业集中度提升将加速，且纵向整合空间巨大。关注院线并购整合提速、影视商业模式升级；随着中国电影、上海电影等行业龙头上市，院线行业扩张与资本运作力度将加大。推荐万达院线，关注上海联和、幸福蓝海以及中国电影全产业链发展潜力。

　　【公司评级】

　　建议买入特步国际

　　公司16年业务围绕品牌定位、产品及渠道三大主题进行结构性调整。预计转型对业务带来的影响在16年下半年较为显著，下半年收入增速将低于上半年，净利润出现负增长。我们认为转型在17年将接近尾声，但收入增速仍不乐观，预计延续16年小幅增长趋势。毛利率继续保持增长，净利润增速将显著快于收入。电商板块持续成为增长动力，但增速有所放缓。下调16-18年EPS 0.26、0.30、0.35元。下调目标价至3.93元，对应17年PE12倍，买入评级。

　　建议买入常铝股份

　　参股公司优适医疗全资子公司产品通过FDA认证，体现公司在大健康业务领域深耕的决心，并购终止不改大健康转型战略，预计17年还将有其他FDA产品认证落地。此次FDA注册认证后公司将补足剩余2500万元增资，对优适医疗持股比例将提高至25%。"铝加工+大健康"双主业战略布局继续推进。预计公司16~18年EPS 0.21/0.33/0.49元，对应PE 43x/27 x/19 x，维持"买入"评级。