光大证券：建议关注东江环保

　　【公司评级】

　　建议关注东江环保

　　公司前三季度实现收入18.66亿元，同比增长6.58%；归母净利3.80亿元，同比增长43.85%；扣非归母净利2.74亿元，同比增长10.58%。1）剥离家电拆解聚焦主业，业务结构优化、毛利率提升。2）国资控股助推业务加速，四季度将迎“4+2”产能释放。3）立足危废，定位环境综合服务提供商。4）行业供需依然偏紧，东江龙头地位稳固。目前公司在长三角、珠三角业务布局已成规模，环渤海业务拓展顺利。在危废产量大、处理率低、项目落地慢（3-5年）、壁垒高（资质、技术）的行业背景下，公司将充分受益于环境监管趋严带来的市场扩容。