光大证券：建议买入首商股份

　　【公司评级】

　　建议买入首商股份

　　10月28日晚，公司公布2016年三季度报告：1-3Q2016实现营业收入74.03亿元，同比降低9.43%；归属于母公司净利润为2.08亿元，折合EPS为0.32元，同比降低12.29%；扣非归母净利润为2.04亿元，折合EPS为0.31元，同比降低10.91%，业绩符合我们的预期。报告期内公司业绩出现下滑，我们仍坚持公司将受益于国企改革。无论未来国企改革的推动力是来自首旅集团或北京市国资委，公司都能成为获益者。我们维持对公司2016-2018年全面摊薄后的EPS为0.52/0.53/0.56元的预测，给予公司未来六个月12元的目标价，维持买入评级。

　　建议买入鲁泰A

　　（1）16年1-9月收入降5.5%、净利增5.9%，扣非净利增12%，EPS0.62元。收入下滑主要因棉花贸易减少；净利增受益于毛利率上升；（2）毛利率升主要为国际长绒棉价上涨、人民币汇率贬值带来订单价格坚挺，同时国内长绒棉价下降促成本降低；（3）公司龙头优势明显、全产业链布局、衬衫定制业务有望开拓新增长点，海外产能17-18年陆续投产贡献业绩增量。维持16-18年EPS0.82/0.94/1.04元，估值较低，16年PE14倍，股息率高，维持“买入”评级。