光大证券：建议买入启迪桑德

　　【公司评级】

　　建议买入启迪桑德

　　公司非公开发行获证监会审核通过：以27.74元/股向包9名对象非公开发行不超过16761万股，募资总额不超过46.5亿元。其中除运营资金外68.3%是用于环卫一体化项目以及环卫车产能扩充，充分体现公司对环卫发展的重视；大手笔抢占环卫市场，控制资源入口：在手环卫项目近140个，总面积2亿多方，若全部投入运营，可实现营收16-20亿元；收购东江再生资源业务，控股龙头地位。预计16-18年EPS为1.58、2.11、2.93元元，目前对应的PE为20/15。维持“买入”评级。

　　建议买入中金环境

　　公司公告与桃源县政府签署总投资10亿元的重大水利基础设施项目达成的意向性协议。桃源县简单介绍：桃源县15年财政收入超过15亿，主要产业包括工业、现代农业、旅游业。桃源县是湖南省首批生态县，是全国生态文明先行区。维持公司16-18年0.72、1.01、1.23元的盈利预测，对应16-18年36倍、25倍、21倍。给予公司18年30倍的PE，对应股价36.90元。维持买入评级。