光大证券：建议买入中航机电

　　【宏观视角】

　　警惕楼市短期"刚性泡沫"风险

　　市场认为存在对房地产价格的隐性担保，政府不会让地产价格大幅下跌。一线城市楼市中长期有支撑，但是要警惕短期"刚性泡沫"风险，今年以来租金回报率大幅下降就是佐证。政府已经出手抑制房地产泡沫风险，一些城市短期内回调过后，中长期将更健康发展。单从租金回报率角度看，一线城市回调压力不可忽视。在市场预期房价快速上涨的情况下，楼市往往会超调。政府出台的措施有利于控制这些风险，促进楼市更健康发展。

　　【行业分析】

　　电价下调幅度料降 利好风电运营商

　　市场预期正式方案电价下调幅度或小于征求意见稿，利好风电运营商。光伏电价调整幅度可能较大，时间节点或提前。多晶硅、光伏组件的价格预计将受到供需影响出现短期波动。风电"十三五"通过优化新增项目布局，提升风电运营企业资产质量；促进风电消纳降低限电率，增厚企业利润；通过碳交易市场，增加风电项目经济收益；发挥金融对产业支持作用，降低融资成本。建议关注龙源电力、华能新能源、协合新能源、金风科技。

　　【公司评级】

　　建议买入中航机电

　　公司拟收购贵州风雷航空军械、贵州枫阳液压，15年分别实现收入4.09、1.92亿元，净利润1997、887万元。公司若在今年全部完成筹划的4家收购，预计将可增厚净利润约2亿元。参与*ST黑豹重组定增，估算潜在投资收益约12亿元。短期看，*ST黑豹重组复牌对公司股价有积极影响；长期看，公司发展动力足、内生增长稳健、外延预期清晰，值得中长期配置。预计16-18EPS 0.40、0.48、0.55元。6个月目标价24元，对应17年50xPE估值。买入评级。

　　建议买入吉利汽车

　　11月吉利汽车销量同比增长99%至10.2万辆，总销量同比增长44%至65.8万辆，主要由于新车型需求端表现强劲/产能稳步爬坡、品牌溢价逐步显现驱动的A级主力轿车销量实现稳健增长。预计16/17E/18E销量分别约76/101/116万辆，公司产品结构改善/规模效应驱动的业绩增厚、以及与Volvo协同合作等预期尚未充分反应，看好其长期增长前景。预计16/17/18 EPS人民币0.52/0.75/1.07元，目标价HK$9.85（8.6x 2017E PE），买入。

　　建议买入中原内配

　　公司拟投资设立中原内配电子科技有限公司，出资3140万元，占注册资本的62.8%。公司深耕主业，并积极推进战略转型，目前已围绕智能驾驶、高端装备、军工等领域新领域展开布局。此次设立的电子科技公司，专注于汽车电子零配件、汽车电控系统以及其他车用机电产品的研发、生产和销售，有助于实现汽车电子领域的战略布局。看好公司智能驾驶领域的后续发展。预计16-18年EPS 0.36、0.41、0.47元。买入评级，6个月目标价16元。