光大证券：建议买入达利食品

　　【公司评级】

　　建议买入达利食品

　　乐虎16年销售收入预计在21亿，同比增长约50%。市场占有率10%左右，预计超越东鹏成为市场第二。17年公司除去新品增速可以达到高单位数，包括新品则在10%以上。2）公司预计将在17Q2正式推出豆浆产品。目前中国豆浆市场规模在千亿以上，但90%以上无品牌，市场竞争基本处于空白。达利2015年以前就已确立豆浆品类方向，一年多时间磨合营销策略，旨在占据品牌豆浆市场主导地位。3）维持“买入”评级，目标价5.08港元，对应2017年18倍PE。