光大证券：建议买入首航节能

　　【公司评级】

　　建议买入首航节能

　　1）公司近日分别与青海省海西州和甘肃省敦煌市签订了《海西州1000MW太阳能光热发电项目开发合作协议书》、《海西州1000MW太阳能光热发电配套产业园区建设合作协议》及《敦煌光电文化博览园观光项目合作框架协议》三个光热合作协议。2）德令哈1GW光热发电项目+1GW配套产业园区，对公司业绩影响巨大。公司在光热业务的发展上时不我待，积极推进光热的战略布局，为公司今后的业绩飞跃积蓄充足的能量。我们十分看好光热行业的前景，公司也将会在光热行业发展中充分受益。维持公司2016-2018年EPS分别为0.19、0.34、0.55元的预测，维持公司目标价11.21元，给予买入评级。

　　建议增持上海临港

　　1）中科院脑智科研落户临港，科创中心主体“创新晶体”开工。2）上海临港完善产业服务，或借此良机进行自主或合作项目开发。3）临港建设紧锣密鼓，限购后房屋销售仍表现良好，涨幅远超上海平均。4）既是产业新城也是旅游胜地，国庆长假七天共吸引游客51.3万人次。预计2016-2018年上海临港营收增长约为38.72%/10.40%/28.99%，EPS分别为0.34元/0.38元/0.49元，对应PE为63/56/44倍，12个月目标价24.8元，给予增持评级。

　　建议增持香港交易所

　　亚太地区最重要的国际化领军交易所之一，具有丰富的产品结构/成熟的体系机制、以及全球领先的证券/衍生品/LME商品等交易与结算业务优势，与内地互通将是未来其业务增长的核心驱动力。我们看好互联互通持续深化/逐步延伸对公司的长期协同效应，预计2016E/2017E/2018E摊薄EPS分别约4.91港币/5.70港币/7.09港币，当前股价尚未充分反应险资南下投资的预期与互联互通的长期前景。首次覆盖香港交易所（388.HK）给予目标价HK$224.8；鉴于8%的上涨空间，给予增持评级。