光大证券：深港通主题基金有望迎来大发展

　　【晨报精选】

　　深港通主题基金有望迎来大发展

　　QDII港股基金：规模增加迅速，仓位超7成。从年报披露来看，对比三季报时：基金规模有较大增加（截至2017年2月7日为598.87亿元，三季末为513.91亿元）；投资香港市场市值增加（年报披露152.66亿元，三季报披露时是142.34亿元）；股票持仓水平略有提升（目前股票仓位平均水平为75.77%）。

　　2017年深港通主题基金有望迎来大发展，增量来源于两个方面：1、新增的深港通产品；2、已成立深港通产品中港股持仓比例增加。此外，深港通开通后，其中的优质个股亦获得内地基金的更多青睐（如中国软件国际（0354.HK）已进入前十大持仓序列）。我们认为内地资金将更多地参与香港市场并成为其中的重要力量。

　　【公司评级】

　　建议增持*ST黑豹

　　据中国航空报2017年2月14日报道：2016年中航工业沈飞公司主要经营指标超额完成中国航空工业考核指标，实现了“十三五”良好开局。营业收入突破170亿元，同比增长22%；利润总额完成年计划的101.3%，同比增长22.3%；EVA完成年计划的135.5%，同比增长20%。沈飞业绩超预期，核心产品进入列装高景气通道。垄断地位、稀缺性、流通盘小及被动配置需求带来估值溢价。考虑公司业绩增长超预期，核心产品进入列装景气通道，上调公司2016-2018年备考销售收入预测为170、204、241亿元，给予12个月备考目标市值450亿元，对应目标价31元/股，维持增持评级。