【公司评级】
建议增持大亚圣象
第二期股权激励力度空前,核心管理团队的利益有望绑定,公司的治理结构将进一步理顺。在此次股权激励带动下,公司大家居战略进展步伐有望加速,我们看好“圣象”地板龙头深入人心且具备得天独厚专卖店网络,切入大家居战略具备先发优质,充分发挥渠道优势。维持2017-18年EPS预测1.28、1.60元,维持目标价31.85元,维持“增持”评级。
建议增持中炬高新
为消化成本压力,Q1公司主要产品提价5%-6%,传导至终端提价幅度8%-10%,目前提价已基本完成。本次提价完成后终端盈利水平提升至20%左右,销售动力旺盛,预计Q2销售增速有望达两位数,上半年收入增速有望达20%。董事会换届有望推进,若顺利落地有望提振市场信心。维持2017-18EPS预测0.58、0.71元,参考可比公司给予调味品板块2017年30倍PE(对应142亿板块估值)、房地产板块25亿估值,维持目标价21元,增持。
建议增持鸣志电器
公司作为近十年来唯一打破全球步进电机市场日本企业垄断地位并改变行业格局的企业,未来将凭借高端应用细分领域的积极布局获得高速成长,全球市场份额将进一步提升。预计公司2017-2019年实现净利润2.37、3.09、3.94亿元,对应EPS分别为0.74、0.97、1.23元,首次覆盖给予“增持”评级,目标价29.6元,对应2017年40倍PE。