【行业分析】
中国通信业有望再度崛起 相关标的受益
国泰君安指出,当前我们正站在第3轮全球朱格拉周期的起点上,而在这一轮周期中通信行业将会是最受益的细分行业之一,同时又恰逢5G投资,通信行业竞争力越来越强,未来有望成为新工业革命的排头兵。
相较于4G架构,5G新架构将使得光纤光缆(3-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆发式增长,相关厂商业绩弹性较大。同时从3G、4G的股价历史表现来看,我们可以直观的发现,最佳布局时点也会是出现在第四季度至明年之间(在5G牌照发放前一年)。
国泰君安认为,政策驱动下,市场风险偏好有望提升,推荐“中华”崛起的主设备厂商(中兴通讯);需求将有确定性增长的光通信细分行业(亨通光电、中天科技、烽火通信、中际装备、光迅科技;受益标的:长飞光纤光缆、新易盛);以及借力产业升级,重塑市场格局的专网通信(海能达、亿联网络),同时提示关注工业4.0,受益标的:东土科技。