国泰君安：建议增持精锻科技

　　【公司评级】

　　建议增持隆平高科

　　公司是自下而上挑选的优秀标的，业绩逆市上扬。虽然杂交水稻种植面积维持稳定，但第四代新品种加快替代老品种为公司带来结构性机会。预计隆/晶两优2016/2017销售季总销量将超过1200万公斤，2017/2018销售季有望达到2000万公斤，隆/晶两优亲本公司排他性使用，未来业绩高增长是确定性的；公司现有估值合理，未来估值还有提升的空间和可能。不考虑外延影响，我们小幅下修公司2017-2019年EPS分别为0.67、0.84、1.11元；考虑到公司内生增长与外延资本运作，给予公司2018年市盈率33倍，上调目标价28元，维持“增持”评级。

　　建议增持精锻科技

　　公司锻造工艺全球领先，未来受益对齿轮精度提升的要求。锻造技术工艺有望取代切削+焊接工艺，公司受益明显。且单个产品需求数量不断提升。公司市占率有望提升至40%~50%。预计公司2017~2018年EPS分别为0.61元和0.73元。参考相关公司估值，给予精锻科技2017年32倍PE，目标价19.52元。增持评级。