光大证券：建议增持广弘控股

　　【行业分析】

　　健身产业发展空间广阔

　　收入提升、消费升级，我国健身需求还有很大释放空间；此外，政府将持续出台利好政策，推动健身需求释放；各路资本也不断涌入健身行业，扶持优质企业成长。国内商业健身领域中，威尔士、一兆韦德、浩沙、英派斯等品牌处于领先地位。上市公司中，贵人鸟、商赢环球及探路者积极布局健身领域，有望受益于产业发展。1）贵人鸟拟收购威尔士健身母公司100%股权，旗下产业基金投资OneFit、超级猩猩等优质标的，健身产业布局拉开大幕。2）商赢环球拟投资3,000万元用于健身房连锁店及健身房移动APP项目，与互联网金融及后续文化产业布局产生协同。3）探路者一期体育产业基金投资多家健身创业公司，未来有望继续布局体育健身领域。

　　“一带一路”助力绿色转移

　　绿色转移是未来趋势。国企优先，模式多样。“一带一路”是重要催化因素。从3个维度分析相关标的：1是龙头企业或央企背景公司拥有大型合作伙伴资源率先受益，关注中材节能、首创股份、北控水务、光大国际。2是率先布局一带一路环保公司，推荐永清环保、三维丝。3是地处一路一带省份企业，推荐天翔环境、博世科，关注华西能源、云南水务。

　　【公司评级】

　　建议增持广弘控股

　　公司是大型省属国有控股上市公司，广东省500强企业，也是大股东广弘资产旗下唯一的上市公司平台。主要经营领域包括教育出版物发行、冷冻食品供应等。2016年前三季度实现营业收入14.84亿元，实现归属母公司净利润7900万元。2015年12月，公司控股股东广弘资产经营有限公司宣布国资混改完成，两家深圳股权投资企业以29.46亿元取得广弘资产49%股权。新任董事长年轻有为，之前曾在广东商贸集团任总经理助理、纪委副书记，是集团层面的核心骨干之一。我们预测公司2016~2018年EPS分别为0.19元，0.24元和0.28元，目标价13元，首次覆盖，予以“增持”评级。