申万宏源：建议增持光威复材

　　【公司评级】

　　建议增持光威复材

　　公司碳纤维产品在军用领域先发优势明显，盈利能力突出，未来随着新机型的量产有望带动T800级碳纤维放量，民用领域公司进入风电巨头供应体系，打开新的增长空间。首次覆盖，给予“增持”评级，预计2017-19年归母净利润2.37、3.56、4.40亿，对应EPS 0.64、0.97、1.20元，PE 83X、55X、44X。

　　建议买入东睦股份

　　公司的发展步伐符合预期，2018年变速箱产品零件的投产将进一步进入快车道，我们上调2018-2019年净利润至3.95/5.01亿元，（原先为3.8/4.75亿元），并给予2020年净利润6.53亿元，维持未来3年扣非净利润复合增速超过30%的判断！我们认为作为粉末冶金行业生产龙头，新产品开拓能力再次被验证，且平台型公司技术路径拓展相对宽泛，暗含长期产品市场空间巨大，这令公司区别一般汽车零部件公司更接近新材料公司属性，给予2018年25X估值，中期目标市值为99亿元，上涨空间超过50%，维持买入评级。

　　建议买入智飞生物

　　公司代理默沙东四价HPV疫苗，存量空间巨大，自主研发AC-Hib疫苗步入放量期，为公司贡献较大业绩弹性。公司在研项目储备丰富，重磅品种微卡（预防）、EC诊断试剂有望于2018年获批，为公司长期盈利能力提供保证。考虑HPV疫苗推广情况超预期，我们上调公司2018-19年EPS至0.82/1.44元（原0.76/1.21元），新增2020年EPS预测1.93元，对应净利润分别为13/23/31亿元，同比增长210%/75%/34%，对应PE为38/22/16倍，公司业绩迎来爆发式增长，维持买入评级。

　　建议买入宋城演艺

　　公司景区业务的核心竞争力构成了中长期的护城河，随着储备项目和轻资产项目的不断落成，公司增长具有可持续性。截止2017年三季度，公司经营活动产生现金流净额为13.53亿元，货币资金13亿元，自有资金仍可保证相关项目按进度推进。维持盈利预测，预计公司17-19年EPS分别为0.75/0.92/1.05元，对应18/19年PE分别为22/19倍，维持“买入”评级。