申万宏源：建议买入中材科技

　　【公司评级】

　　建议买入中材科技

　　公司为风电叶片与玻璃纤维龙头，风电叶片市占率连续六年第一，我们认为2018年风电行业有望回暖，公司作为行业龙头有望受益，同时随着隔膜产能的投产，公司锂电隔膜业务有望放量。我们预计公司17-19年归母净利润7.96亿元、11.17亿元和14.97亿元，对应EPS分别为0.91、1.28和1.72元/股，目前股价对应PE分别为24倍、17倍和13倍。同类可比公司18年平均估值为22倍，我们给予公司18年22倍估值，对应当前股价有30%的涨幅。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　建议增持闰土股份

　　公司是国内染料龙头之一，产业链配套完善，充分享受量价齐升。公司分散染料产能约11万吨，活性染料产能约6万吨，价格每上涨1000元/吨，EPS增厚0.19元。今年受益产品量价齐升，前三季度营业收入同比增长47%，归母净利润同比增长45%。公司产业链配套完善，后续产品价格不断提升，业绩有望持续超预期。

　　预计公司2017-2019年归母净利润9.00、12.66、14.70亿，EPS 1.17、1.65、1.92元（上调前17、18年EPS 1.08、1.55元），PE16X、11X、10X。维持“增持”评级。

　　建议增持广州酒家

　　为解决业绩的季节性影响，近年来公司向速冻、腊味方向积极拓展，此次募投项目将解决公司产能的瓶颈问题，同时将加强线上线下联动销售的能力。预计2017-2018年EPS分别为0.76/0.90/1.06元，对应PE分别为25/21/18倍。公司食品制造业务贡献的利润约占总体的80%，采用分部估值法，2018年餐饮部分给予30倍PE（可比公司全聚德2018年PE为33倍），食品制造业务给予行业平均24倍PE，得出公司2018年公司的合理PE估值约为25倍，对应目标价22.5元。首次覆盖，给予“增持”评级。

　　建议买入上汽集团

　　预计上汽2017全年净利润345亿元，同比增8%；考虑增发摊薄，EPS 2.96元，同比增1.9%。预计上汽2018、2019年净利润分别为373亿元和407亿元，同比增8%和9%，EPS为3.19和3.48元。当前股价对应2018、2019年P/E为10倍和9倍，由于公司的合资品牌迎来SUV产品周期、自主品牌快速发展、并且在新能源领域维持领先地位，激励体制也已完善，维持买入评级。