申万宏源：建议“买入”隆基股份

　　【行业分析】

　　千亿元非电市场超预期释放 相关标的受益

　　河北省政府公告将对钢铁等行业实施超低排放改造。河北2018年将开展工业企业全面达标排放行动，对钢铁、焦化等重点行业实施超低排放改造，实施燃煤电厂深度治理，推进VOC排放企业全面达标治理等。

　　申万宏源认为，河北超低排放坚决执行，京津冀大气攻坚不断推进，当前政府对大气污染治理决心大，千亿元非电市场超预期释放。行业整体景气度好，继续推荐大气治理龙头清新环境，同时监管趋严下，监测龙头聚光科技有望受益。

    【公司评级】

　　建议“买入”隆基股份

　　公司是单晶硅片领域全球第一；三大因素决定硅片领先优势，电池与组件优势尚未被市场充分理解；短期行业稳健增长，平价上网后需求空间打开，单晶替代趋势将延续，公司未来将成为硅片、电池、组件全面配套的全产业链巨无霸。维持盈利预测，预计17-19实现归属于母公司的净利润为32.39亿元，43.73亿元，53.39亿元，对应EPS分别为1.62元、2.19元、2.68元/股，对应PE分别为22、16、13倍，维持“买入”评级。

　　建议“买入”华新水泥

　　公司是两湖及西南地区水泥龙头，2018年水泥行业估值中枢上行旋律下，公司是兼具环保端潜在进攻属性的弹性品种，提示关注环保逻辑兑现后的估值重塑。上调公司盈利预测，预计公司2017-2019年归母净利润分别为19.43/23.93/26.27亿元，对应每股收益分别为1.30/1.60/1.75元（原1.15/1.31/1.47元）。目前股价对应17-19年PE为11/9/8 倍，维持“买入”评级。