光大证券：建议买入吉利汽车

　　【公司评级】

　　建议买入吉利汽车

　　公司公布2月销量数据，2M17吉利总销量同比增长105%至19.2万辆，我们认为这主要得益于基数效应/新车型产能逐步爬坡驱动销量稳步增长、以及公司品牌溢价逐步显现带动A级主力车型的稳健增长。我们预计主力新车型在手订单前景依然向好，有望缓解公司销量/毛利率承压风险、以及CMA平台短期风险。预计2016E/2017E/2018E EPS分别约RMB0.52/0.83/1.24元，小幅上调DCF目标价至HK$12.26（对应约13x 2017E PE）；鉴于15.2%的上涨空间，维持买入评级。

　　建议增持佳士科技

　　新入战投千鑫恒以13元/股的价格受让公司8.85%股权，成为第三大股东。目前股价较转让价格仍有20%以上折价，上涨动力较强。公司主要产品为逆变焊机，行业集中度较高，排名前十位的厂商占据了超70%的市场份额。我们预计到2018年，电焊机市场行业容量将达到至少100亿元。公司作为行业内前三的企业，市占率仅9%，将享受行业集中度提高带来的红利。公司目前账面现金超15亿元，资产负债率12.56%，持续寻求机器人和智能装备行业转型升级的投资机会。我们看好公司未来业绩稳步增长，当前时点建议配置。增持评级。