申万宏源：建议“增持”南极电商

　　【公司评级】

　　建议“增持”南极电商

　　公司核心品类各项优势持续加强，上下游整合不断推进产业链生态优化，新兴平台放量大众电商消费需求成长迅猛，保持GMV高速增长可期。维持原有盈利预测，预计18-20年EPS为0.53元/0.75元/0.96元，2018-2020年对应PE为28/20/16倍，维持“增持”评级。

　　建议“买入”金风科技

　　公司公布了2018年一季度报告。报告期内公司实现营业收入38.6亿元，同比上升7.7%；实现归母净利润2.4亿元，同比增长32.72%。业绩增速符合预期。公司在手订单充沛，低风速机组市场优势显著；弃风限电改善，发电业务稳定增长；国际化进程加速推进，有效释放业绩弹性。基于对风电市场CAPEX增长的判断，以及金风科技的供应链管理能力的信任，申万宏源对后续市场需求表示乐观，预计公司2018-2020年实现归母净利润40.48亿元、50.63亿元、64.01亿元，对应每股EPS分别为1.13元、1.41元、1.79元，当前股价对应2018-2020年的PE分别为15倍、12倍和9倍，维持“买入”评级。

　　建议“买入”泸州老窖

　　公司公布2018年一季报，18Q1实现营收33.7亿，同比增长26.2%，归母净利润12.11亿，同比增长51.86%，扣非净利润10.54亿，同比增长32.39%。公司在18年业绩预告中预测归母净利润同比增长50%-60%，业绩符合预期。

　　申万宏源认为，泸州老窖是本轮行业调整以来，基本面发生实质变化的公司，在团队、销售模式、产品结构等各方面均有明显优势，是在本轮复苏周期中为数不多的，有能力持续快速增长的公司之一。预测2018-2020年EPS为2.45元、3.21元、4.14元，同比增长40%、31%、29%，当前股价对应2018-2020年PE分别为26x、20x、15x，目标价80元，维持买入评级。