光大证券：建议增持亿纬锂能

　　【行业分析】

　　雄安新区为区域建材行业需求带来增量

　　日前，中共中央、国务院决定设立河北雄安新区。雄安新区发展，交通设施建设等在内的基础设施建设必将先行，而产业转移与人口规模的扩大，亦将在未来带动房地产投资、制造业投资等快速发展。雄安新区及京津冀协同发展的持续推进，将为区域的建材行业需求带来新的增量。推荐水泥板块冀东水泥、金隅股份及管道行业中的龙泉股份、韩建河山。

　　【公司评级】

　　建议买入七匹狼

　　1）16年收入增6%、营业利润增42%、净利降2%，EPS0.35元。2）Q4超预期，收入增18%受益于加大去库存；利润总额增741%因毛利率升、费用率降及资产减值损失降；受到税率上升拖累净利增8%、由负转正。3）低毛利业务占比上升背景下毛利率仍上升，受益于存货转销力度较大拉低成本，费用率降；16年计提存货跌价准备2.8亿、近3年计提充分。4）静待行业复苏+改革显效。市值79亿（现金40亿），调整17~19年EPS为0.37/0.42/0.48元，17年PE28倍、PB1.46倍。买入评级。

　　建议买入朗姿股份

　　1）16年收入增19.5%，净利增120%、扣非净利增207%，EPS0.41元。收入增系婴童、医美并表贡献，政府补贴及化妆品L&P投资收益促净利大增。2）16年女装收入降14.5%，Q4以来直营终端现改善，有望受益奢侈品回暖传导。3）16年9月婴童、医美并表，分别贡献收入2.94亿、0.83亿，净利0.21亿、920万；L&P贡献投资收益0.58亿。4）婴童、医美逐步推进国内落地，女装现企稳回暖迹象。调整17~19年EPS0.55/0.72/0.88元，17年PE31倍。买入评级。

　　建议增持亿纬锂能

　　公司是中国领先的锂亚电池供应商，目前已形成锂原电池、锂离子电池、电子烟等核心业务。公司2016年实现归母净利润2.52亿元，同比增长66.43%。公司17年底前将完成对孚安特的收购，随着下游应用市场的发展，公司锂原电池业务仍将会以20%的增速成长。公司目前动力电池产能达到3.3GWh，年内有望形成9GWh的总产能，锂电业务保持高速增长。公司将转让麦克韦尔控制权，专注主业，我们预计公司2017-2019年净利润分别为3.64/7.27/9.60亿元，首次覆盖，给予“增持”评级，目标价41元。

　　建议增持通光线缆

　　公司发布16年报，营收14.5亿元，增长23%；净利润1.26亿元，增长23%，符合预期。国网招标延期导致16下半年净利润环比有所下降。公司于2月公告中标特高压2亿元，占16年营收比重14%，较16年中标大幅上升。该次中标一方面将对公司后续业绩产生积极影响，另一方面也排除市场对于特高压建设高峰下滑的担忧。我们测算公司17~19年EPS分别为0.51元、0.70元、0.93元，鉴于公司特高压产品持续放量、聚四氟乙烯类线缆和低损稳相线缆已实现量产，助力业绩持续高增长，维持增持评级，目标价17元。