光大证券：建议买入豫金刚石
【宏观视角】
美国欧洲经济复苏支撑中国出口
欧洲在英国脱欧公投后，经济超预期向好。2017年第二季度我国GDP增速超预期，主要是外需的贡献。欧元区经济好转主要得益于欧央行宽松的货币政策、欧元区的财政和劳动市场改革以及黑天鹅落地后的市场信心修复。欧洲经济仍在修复，金融周期或将见底回升，但也有隐患未除。从更中长期来看，统一的货币跟分散的财政之间的矛盾仍然存在，对欧元区未来的发展构成较大的不确定性。美国和欧洲经济复苏支撑中国出口，下半年流动性易紧难松，监管不会逆转。
【投资策略】
周期股"梅开二度"尚未结束
二季度经济增长超乎预期，从内需来看，主要是消费表现比较好，投资仍然是平稳下行，而外需的支撑力量比较大，净出口对GDP增速的贡献应该不会低于第一季度的0.3个百分点。往前看，经济增长预计会平稳中趋弱。目前来看，周期板块“梅开二度”可能尚未结束。
【行业分析】
国企股正重返舞台中央
过去一周，多项宏观数据和政策信号一致地体现出有利于港股市场流动性的趋势。在这一有利环境的支持下，港股市场成功向上突破。然而，近期流动性信号集中转正，主要还是由时点上的巧合。尽管近期数据和信号都好于悲观预期，但同样也未超出此前的乐观预期。至少美元长期利率数字难以跌穿年内低点，并很有可能升破年内高点。此外，市场的波动性如期回升，市场资金也开始从之前的过度集聚转向更多样化地分散向低估值标的当中。大市层面，由集中交易过度推升的恒指对国企指数的溢价预计将会继续缩窄。
TDI、蛋氨酸大幅反弹，PTA、PVC涨势持续
前期TDI、PTA、涤纶长丝等部分产品库存下降明显，行业开工回升，上周价格出现明显上涨。化工板块能否具有整体性投资机会，仍有待观察。周期股建议关注景气周期持续，行业龙头地位稳固，估值水平合理的绩优股：扬农化工；万华化学、桐昆股份、卫星石化、恒逸石化、新和成。
成长股方面继续关注成长比较确定的锂电产业链以及有望成为细分领域龙头的标的：当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、新纶科技、江化微和晶瑞股份、容大感光和广信材料。
【公司评级】
建议买入豫金刚石
公司发布第一期员工持股计划，募集资金总额上限为5亿元，参加对象包括董监高及核心骨干，其中董事长计划认购24%。公司继2016年完成45.88亿元大额定增后，再次推出员工持股计划，彰显了对未来长期发展的信心。公司的700万克拉珠宝级钻石项目稳步推进中，目前还处于产能扩充阶段，预计最快三年可全部达产。公司珠宝级钻石将逐年投产，前两年投产速度较快，由于珠宝钻石毛利率较高，将极大增厚公司利润。我们预计公司2017~2018年EPS分别为0.25元，0.50元和0.67元，维持“买入”评级。
建议买入世联行
2017年中报业绩预增超预期，实现归母净利润2.64-3.04亿元，同比增30%-50%；主要原因为互联网+业务收入规模增长叠加毛利率提升及金融业务贡献；短期地产调控高压态势对公司经营及股价表现构成制约；中长期公司作为地产服务龙头引领昭示作用明显，股价弹性大，后续将在互联网电商和长租公寓等方面持续发力；调整公司2017-2019年EPS为0.41元/0.47元/0.55元，给予17年PE 21倍，调整12个月目标价为8.8元，近期股价回调明显，安全边际显现，维持买入评级。
