【宏观视角】
利率外患楼梯渐
5月24日,美联储发布了5月FOMC会议纪要。关于利率政策的表述与早前的声明较为一致,由于经济趋势未变,6月加息是大概率事件。美联储还讨论了一个缩表的提议方案,纪要还表示美联储会尽快修改以前制定的货币正常化的原则,并公布更多的关于缩表的原则性和行动性的指引细节。与会者普遍赞成,只要未来经济走势和加息进程符合当下的预期,在今年之内开始缩表应该是合适的。我们早在2月份就美联储缩表进程与影响有详细展望,5月FOMC 纪要跟我们早前判断大体一致。我们年初所描述的利率内忧因金融监管加强而兑现,在中美利率高度联动的情况下,我国债市的外患楼梯渐响。
【行业分析】
环保行业集中度有望提升
中央深改第35次会议,审议通过了《关于建立资源环境承载能力监测预警长效机制的若干意见》、《关于深化环境监测改革提高环境监测数据质量的意见》。
此次深改会通过的《关于深化环境监测改革提高环境监测数据质量的意见》,将会提高监测企业的准入门槛,加强行业标准的制定及规范化发展,一些设备质量不达标、运营不规范、违报瞒报的中小监测企业将会被逐步淘汰,有利于行业龙头企业提高渗透率。
此次深改会审议通过的两个《意见》将带来监测市场需求的释放,同时有利于行业集中度的提升,利好龙头公司。推荐盈峰环境(监测+PPP),建议关注雪迪龙、聚光科技。