光大证券：建议买入金盾股份

　　【行业分析】

　　零售板块谨防抱团取暖后调整

　　市场对于零售板块的收入端是否有明确回暖仍存争议，个股机会大于行业机会。我们首推仍然是行业景气度回暖的黄金珠宝行业，相对而言，老凤祥和潮宏基等黄金珠宝公司，二季度仍然有收入进一步回暖的可能。而题材的驱动性，相对较弱，友阿股份未来三个月步入解禁期，值得一定关注。前期涨幅较多和走强的个股，我们认为未来可能抱团取暖后，面临补跌，需要保持一定的谨慎。下周推荐标的：老凤祥，天虹股份，友阿股份，友好集团，永辉超市。

　　【公司评级】

　　建议买入金盾股份

　　收购红相科技和中强科技，布局军工装备。红相科技下游客户主要为电力企业、国防科研院所，客户粘性较高，同时开拓了安防、狩猎等新兴市场。中强科技的隐身伪装遮障广泛应用于陆军装备，属于消耗品，军方日常需求量较大，同时正积极开拓海军装备、空军装备等隐身伪装市场。目前隐身伪装行业进入门槛较高，中强科技先发优势明显，近期在研产品预计2017年将完成项目鉴定并试装，将填补陆军无专用隐身伪装遮障的空白，带来极大的军事效益和经济效益。我们预计公司通风设备主业17~19年净利润分别为8000万元，1亿元，1.2亿元，对应 EPS 分别为 0.50 元，0.63元，0.75元。预计两家军工标的17~19年净利润分别为1.7亿元，2.2 亿元，2.9亿元，假设18年初并表，增发后股本摊薄至2.6 亿股，17~19 年 EPS 分别为0.50元，1.23 元，1.58元。首次覆盖，予以“买入”评级。