光大证券：网络安全大数据进入发展黄金期

　　【行业分析】

　　网络安全大数据进入发展黄金期

　　随着互联网流量持续的爆发和政府对公共安全重视程度的持续提升，作为网络安全四大方向之一的网络公共安全大数据领域未来市场复合增速有望维持在30%以上，我们预计未来五年该细分领域总投入规模将超300亿元，相对于过去五年翻倍增长，行业将进入发展黄金期。重点标的：推荐旗下拥有网络安全大数据龙头烽火星空的烽火通信、收购三所旗下锐安科技的航天发展，建议关注电子取证专家美亚柏科、党政领域IT服务龙头太极股份、大数据行业应用领先企业拓尔思。

　　【公司评级】

　　建议买入烽火通信

　　公司发布2016年报，全年实现营业收入174亿元，同比增长28.70%；归属上市公司股东的净利润7.6亿元，同比增长15.68%。业绩释放低于预期，静待定增事宜落地。我们测算2017~2018年EPS分别为1.04元和1.36元，对应PE为24X和18X。基于公司光通信主业持续稳定增长，同时我们看好公司ICT转型的市场前景以及大数据网络安全龙头烽火星空的价值，维持“买入”评级，目标35元。

　　建议买入友阿股份

　　公司于3月30日收到参股的长沙银行发出的增资扩股认购邀请书，长沙银行拟向持有其1%以上股份的法人股东增发股份，增发价格为7.13元/股，长沙银行本次增资扩股方案尚需取得相关审批机构批准。公司拟参与长沙银行本次增资扩股，认购股份数量为不超过2821万股，认购总金额为不超过2.01亿元。公司4月6日召开的董事会会议已经审议通过该议案。我们假定公司2017-2019年分别有0/1/1亿的地产利润，据此预测公司2017-2019全面摊薄EPS为0.25/0.31/0.33元，给予未来6个月目标价10元，维持买入评级。