光大证券：建议买入和晶科技

　　【行业分析】

　　混凝土管有望受益雄安引水建设

　　雄安新区建设，引水及排水管道铺设为当务之急，混凝土管有望受益。混凝土管区域性不明显，各大企业河北地区均有布局。

　　行业订单充沛，16年起主要PCCP企业已重回增长轨道。大型水利项目持续开工，预计19年水利在建工程规模达9000亿元。关注引淖济辽、引江济淮、滇中引水等大型项目的招投标进展。推荐龙泉股份（PCCP进入兑现期/石化订单落地锦上添花）、国统股份（PCCP/PPP双引擎驱动/总部地处新疆，区位优势显著）、韩建河山（地处北京房山，与北京排水集团合作密切/期待第二主业拓展），建议关注青龙管业。

　　地产行业弱景气格局或延续至Q2末

　　2017年Q1全国房地产投资同比增9.1%,东/中/西部投资/SALE增速分化，东部双增，中部投资增SALE降，西部双降，权重分别为58.95%、20.29%、20.76%;东部在调控高压之下出现投资/SALE增速同比双增，不排除低基数下的温和复苏；中部投资增速+0.3%短期仍将维持高位，SALE增速-7.1%需警惕对投资的下拉；西部投资增速与SALE增速双降；综上东/中部投资增速提升对全国投资增速形成支撑，西部双降但权重较小，短期地产投资仍将维持高位，行业弱景气情况或将延续至Q2末。

　　【公司评级】

　　建议买入和晶科技

　　公司2016年实现营收13.26亿元，归母净利润0.69亿元，分别同增68.39%、185.08%，2017年一季度实现营收3.95亿元，归母净利润0.31亿元，分别同增50.28%、54.52%。公司业绩大幅增长主要来源于澳润信息的并表，其全年贡献近8500万净利润。另外，中科新瑞贡献2500万净利润，超额完成业绩承诺。智能控制器主业略微盈利，互联网教育收入稳健增长，市占率不断提升，扭亏在即。我们预测公司17~19年EPS为1.14元，1.64元，2.15元，维持“买入”评级。

　　建议买入思美传媒

　　公司为区域卫视媒介代理龙头，战略性布局“内容+营销”新媒体产业链，进一步打开成长空间。预测2016-18 EPS分别为0.48/1.06/1.54元，对应PE 58/26/18倍，目标价为33元（对应2017年31倍动态PE），首次给予“买入”评级。

　　建议增持杉杉股份

　　2016年公司实现营业收入54.75亿元，同比增长11.09%，归母净利润3.3亿元，同比减少52.24%，公司2016年扣非归母净利润2.56亿元，同比增长22.31%，增长主要原因为锂电池材料业务经营业绩大幅提升，锂电池材料业务整体实现归属于上市公司股东的净利润2.81亿元，同比上升180.78%。今年预计公司锂电池材料业务继续高速发展，毛利率水平维持平稳。我们预计公司2017-2019年净利润分别为6.79/9.08/10.69亿元，维持“增持”评级，提高目标价至19.00元。