光大证券：建议增持星网锐捷

　　【公司评级】

　　建议增持星网锐捷

　　公司是国内领先的ICT应用方案提供商，业务以企业级网络为核心，延伸云计算、支付、数字娱乐、融合通信、无线、防灾减灾等七大板块。最重要子公司锐捷网络是国内企业级网络设备龙头，差异化竞争在中小企业市场获得快速突破。公司不断拓展ICT多个细分领域，奠定长期稳定增长基础。随着混改的推进，公司剩余股权的收购也有望持续推进。预计17-18年EPS分别为0.80元和0.98元，对应PE分别为24X/20X，我们看好公司在企业级ICT产业方面的发展潜力和公司混改潜力，首次覆盖“增持”评级，目标价22.5元。

　　建议增持红豆股份

　　1）中报预计归母净利大增728%至约4.9亿，主要为房地产业务出售贡献投资收益；扣非归母净利预计增26%、主要系服装业务增长拉动。2）17.5将房地产业务出售予集团，集团业务整合迈出重要一步，以上市公司为服装运营主体战略逐步明确。目前公司和集团服装体量分别为13亿和104亿，上市公司服装实力有望强化。3）受让集团中民投1.5%股权增加投资收益，员工持股强化激励、股东增持增强信心。4）房地产剥离带来业绩波动，预计17~19年EPS为0.30/0.12/0.13元，期待服装业务整合显效。