光大证券：建议“买入”金财互联

　　【行业分析】

　　关注改善空间较大的可再生能源发电企业

　　国家电力调度控制中心、北京电力交易中心联合发布《跨区域省间富余可再生能源电力现货试点规则（试行）》。启动弃风、弃光电能及四川弃水电能跨区域省间现货交易试点。正如我们之前的评论，针对我国目前西北地区弃风弃光、西南地区弃水问题，通过建立现货市场，可以进一步提升新能源消纳水平。本次现货交易试点的实施彰显国家及电网公司对于目前可再生能源消纳问题的重视程度空前提高。结合现货市场试点所在地及试点诉求，建议重点关注西北、西南装机比重较大，弃风、弃光、弃水改善空间较大的可再生能源发电企业。

　　【公司评级】

　　建议“买入”金财互联

　　1、金财互联半年报：营收3.47亿，同比增98%，净利0.79亿，同比增955%；2、增长主要源于并表，符合市场预期；3、财税业务推进顺利，营收1.58亿，同比增27%，净利0.6亿，同比增35%；4、热处理业务拐点已现，营收1.9亿，同比增8%，净利0.2亿，同比增165%；6、财税生态圈日趋完善，设立金财互联数据服务公司、广州金财互联小贷公司，收购青岛高新等公司股权，并与苏州工业园区、黄山区等开展多种类型合作；7、预计17-19年EPS0.48、0.62、0.78元，维持“买入”评级，目标价40.00元。

　　建议“买入”奥康国际

　　奥康国际：1）17H1收入降0.5%，净利降17%、扣非净利降21%，EPS0.44元。央视营销费投入较大侵蚀净利。2）H1门店3203家，外延增1.75%，集合店、斯凯奇着重拓展。3）毛利率略降；央视营销投入致费用率增3PCT、预计下半年仍将发生，18年将减少。4）未来看点在主品牌稳健经营基础上时尚平台新品牌的引入和推进，斯凯奇H1收入5773万，店铺143家、预计年末至约180家；合作INTERSPORT开设集合店。维持17~19年EPS0.92/1.03/1.17元，17年PE20倍。

　　建议“买入”宁夏建材

　　2017年1-6月公司实现营业收入20.3亿元，同比增长42.7%，归属上市公司股东净利润1.13亿元，扭亏为盈，EPS0.24元。宁夏地区水泥行业冲击动能小，上半年区域大力发展基础设施建设；公司市占率高，水泥产品量价齐升，业绩快速增长，成本费用管控下业绩弹性显现！放长视角来看，城镇化建设、西部大开发和一带一路战略支点定位预示着宁夏区的长期需求空间。公司实际控制人为中材集团，亦存一定资产整合预期。预计公司17-19年EPS分别为0.92、0.98、1.16元，给予目标价13.8元，对应17年15倍PE水平，“买入”评级。

　　 光大证券：建议买入吉利汽车

　　1H17公司收入/归母净利润分别同比增长118%/128%达人民币394.2亿元/43.4亿元，毛利率同比提升1.4ppts达19.2%。我们认为，量价齐升/产品结构优化/较好的费用控制等，是导致中期业绩实现强劲增长的主要原因。我们看好吉利品牌产品竞争力/研发能力增强、以及与Volvo基于领克的长期协同合作，预计17E/18E/19E EPS分别约人民币0.99/1.44/1.97元，上调DCF目标价至HK$22.72（对应约14x 18E PE）；鉴于18.6%的上涨空间，维持买入评级。

　　建议“增持”卫星石化

　　卫星石化发布2017年中报业绩实现净利润4.84亿元，符合市场预期。1）丙烯酸及酯盈利中枢上移。2）PDH效益稳定。3）扩产后公司作为丙烯酸龙头地位更加稳固。维持增持评级，上调盈利预测，上调目标价至19元。

　　建议“增持”大唐发电

　　大唐发电发布2017年半年报，2017H1公司营业收入300亿元，同比增长2.9%；净利润10.8亿元，同比下滑36.2%；EPS 0.08元，同比下滑36.2%。公司上半年电量增长提振收入，煤价成本拖累业绩。预计随着公司燃煤电厂标杆上网电价的上调叠加燃煤成本下降，公司下半年业绩将出现环比改善。预计公司2017-2019年的EPS分别为0.13、0.29、0.33元，给予2018年18倍PE，对应目标价5.22元，维持“增持”评级。