光大证券：建议买入伟星新材

　　【行业分析】

　　基础化工：关注龙头企业未来定价与盈利能力的提升

　　我们认为环保趋严对化工行业的产能约束和去化逐渐常态化，江苏和山东作为化工大省，近年来在国内化工企业总体营收中占比接近40%，历轮环保核查风暴中自然也站在了旋涡中心。化工产业将在安全和环保的双效倒逼机制之下，进一步加快落后产能的出清，产能集中度逐渐提高的情况下，强烈建议关注龙头企业未来定价与盈利能力的提升。同时建议关注一些价格因环保和安全整治而上涨的小品种比如泛酸钙、丁辛醇和异辛烷等，建议关注鲁西化工，以及亿帆医药和滨化股份。

　　【公司评级】

　　建议增持晶瑞股份

　　（1）公司是国内半导体领域湿电子化学品龙头，双氧水达到最高纯度等级；（2）湿电子化学品有望在12吋晶圆厂进口替代上实现快速突破；（3）锂离子电池粘结剂受益新能源汽车爆发，将保持高速增长；（4）i线半导体光刻胶率先在国内实现量产；（5）预计2017-2019年EPS为0.52、0.74、1.07元，目标价30.5元，首次覆盖给予“增持”评级。

　　建议买入伟星新材

　　预计2017年1-6月营收15.9亿元，同增20.5%，归属母公司净利润3.1亿元，同增26.7%，EPS0.31元。单2季度营收10.4亿元，同增19%，归属母公司净利润2.3亿元，同增30.3%，单2季度 EPS0.23元。公司经营历史显示下半年营收与利润贡献60%左右，预计全年仍将保持稳健增长。预计公司17-19年EPS 0.86、1.03、1.20元，目标价21.5元，对应2017年25倍PE水平，维持“买入”评级。

　　建议买入建研集团

　　公司公告以1.65亿元现金收购沈阳亿灵医药科技有限公司55%股权，投资3000万元增资参股深圳长宜科创医药有限公司，并获20%股权。检测业务稳定增长，外延并购落地提供边际增量。随着客户结构优化以及下游需求好转，减水剂业务重回扩张轨道，盈利能力随产品价格上调而逐步改善；未考虑并表影响，预计17-19年归母净利润2.01亿元、2.61亿元及3.31亿元，对应EPS0.59元、0.76元和0.97元。维持买入评级，目标价15元。

　　建议增持海螺水泥

　　公司公告2017年1-6月预计实现归母净利润63.7-70.5亿元，盈利同比增长90%-110%;单2季度公司归母净利润42.2-49.0亿元，同比增长90-130%。上半年，公司水泥产品量价齐升，投资收益同比大幅增长，业绩大幅增长，创历史最优。中长期看，公司卓越前瞻性战略领先，稳固华东中南利润源，稳步扩展西部市场，积极执行“走出去”国际战略。预计公司2017年至2018年EPS分别为2.62、2.71元，目标价26.20元，对应公司2017年10倍PE水平，“增持”评级。

　　建议增持中百集团

　　7月25日晚，公司发布股东增持股份的提示性公告：武商联及关联方华汉投资计划自首次增持日(2017年7月25日)起12个月内，增持股份比例不超过中百集团总股本的2%。增持计划实施前，武商联与华汉投资合计持有总股本32%。7月25日，武商联增持总股本的0.379%，平均价格9.32元/股。完成上述增持后，武商联与关联方合计持有总股本32.379%。此前，永辉超市全资子公司重庆永辉超市于6月1日至7月7日买入中百集团3405万股。永辉超市及其全资子公司共计持有中百集团股票1.7亿股，占公司总股本的25%。此次大股东武商联再次增持，彰显了对未来中百集团发展的信心。我们维持对公司2017-2019 年全面摊薄 EPS 的预测，分别为0.22/0.06/0.07元，维持“增持”评级。

　　建议增持新城控股

　　综合性地产公司，双轮驱动，高成长高弹性，主体评级上调至AAA利于融资；2017Q1营收同比增78%,归母净利润同比增122%，2017H1完成年度SALE目标58%；全国布局均衡精准，2017H1新增土储近千万方；增持热点三四线城市自持商业，受益三四线消费升级，积极拓展商业地产ABS和管理输出；预测17/18/19年EPS为1.77元/2.33元/2.94元。综合考虑给予相对估值2017年11倍PE，12个月目标价19.5元，首次覆盖增持评级。

　　建议增持*ST华菱

　　1、顺势回归钢铁主业，湖南高钢价对业绩有支撑。2、板材产品占比近半，汽车板后劲十足。3、上半年盈利有望高达10亿元 ，Q2盈利历史第二高。4、治理结构逐步改善，专注生产经营盈利。5、回归钢铁估值偏低，首次覆盖给予增持评级。