光大证券：建议“买入”天翔环境

【公司评级】

建议买入天翔环境

公司17年上半年营收4.3亿元，同比增35.74%，归母净利2361.6万元，同比增12%。毛利率升6.87个百分点，财务及管理费用侵蚀利润。市政水务顺利推进，首个“零能耗”污泥EPC落地。油田环保稳步拓展，循环产业园下半年有望落地5）考虑到17年各快业务拓展带来财务及管理费用提升，故下调17年净利润20%至2.85亿，同时保持18-19年盈利预测不变，对应EPS（考虑定增摊薄）为0.51、0.89和1.23元。维持“买入”评级，略微下调目标价至24.03元。

建议买入汉威科技

汉威科技发布2017年半年报，公司2017年上半年实现主营业务收入6.9亿元，同比增长29.6%；归母净利润5511万元，同比增长28.3%；扣非后归母净利润3848万元，同比增长52.7%。业绩符合预期。传感器业务维持高增长态势。炜盛科技上半年实现净利润1534万元，同比增长54%。嘉园环保上半年收入1.41亿，同比增长49%；净利润2600万元，同比增长37%。智慧水务与智慧热力业务稳步推进中，智慧水务行业的爆发带来公司整体市值的增长值得期待。维持“买入”评级。

建议买入隆基股份

公司上半年实现营收62.76亿，实现归母净利润12.4亿，同比增长43.6%。公司归母净利润大幅增长主要由于上半年多晶硅料价格下跌叠加非硅成本下降，综合毛利率由去年同期25.9%提升至35.1%。淡季不淡需求稳定，产能释放保障营收增长，“630”后光伏装机仍然火热，7月实现新增装机10GW，行业需求大幅超预期。.至年底硅片、组件产能将分别达到12GW、6.5GW。我们预计产能释放将进一步保障公司营收增长。给予17年20倍PE水平，目标价上调至25元，维持公司“买入”评级预期。

建议买入二三四五

二三四五发布限制性股票激励计划（草案）：拟授予13140万股，价格4.2元/股。首次授予激励对象15人，董事长兼总经理11000万股，财务总监130万股，董秘110万股，其他12名中层管理及核心技术（业务）人员共1,340万股，预留560万股。考核目标：以16年净利润为基数，17~19年净利润增长率不低于80%、140%、190%，（净利润均为扣非及扣减激励计划成本后）；复合增速42.6%。预计17~19年EPS为0.28、0.39、0.52元，上调为“买入”评级，目标价维持10.50元。

建议买入九强生物

公司公布2017年中报，2017H1实现营业收入2.87亿元，同比较少2.64%，归母净利润1.09亿元，同比减少10.25%，扣非后归母净利润1.1亿元，同比减少8.87%。EPS 0.22元，每股经营性现金流量净额0.14元，业绩符合市场预期。中报业绩主要受一季报下滑拖累，扣非后Q2单季度实现业绩回稳。试剂销售稳定增长，自产封闭式仪器逐步替代代理。关注产品线的升级、产品创新、国际合作、公司产品领域向利润率高、寡头垄断的血凝系统等外延，并持续推进外延扩张战略。维持“买入”评级：下调盈利预测至 2017~2019 EPS 0.61/0.74/0.88元，对应17-19年 PE分别为 25/21/17倍，维持“买入”评级。

建议买入景嘉微

公司发布2017年中报，收入1.70亿元，同比增长30.53%，归母净利润5570万元，同比增长3.96%，扣非后归母净利润5585万元，同比增长7.52%。上半年收入增长略超预期，净利润增速较低因研发投入大幅增加。股权激励落地注入新动能，研发投入大幅增长持续为成长蓄力。牵手法国商用芯片供应商KALRAY，民用领域拓展值得期待。上调2017-19年EPS预测至0.53、0.72、1.00元，维持买入评级。

建议买入华电福新

业绩符合预期：收入-3%；经营利润-16%；净利润+0.6%；净利率提高0.6ppts。高基数拖累水电利润-42%，煤价高企火电亏损1.3亿。风、核为业绩主驱力。来水平偏丰，火电增亏：水电利用小时下降至2111。火电发电量+21%，电价提高2%。风电限电改善，风核助推业绩增长：风电利用小时+35至971。福清4号、三门1号预计于下半年投产。根据公司指引及基本面变化，调整盈利预测至17-19年EPS分别0.24/0.27/0.32元，调整目标价至HK$2.17，维持“买入”。

建议增持航发动力

航发动力预收款项103,329万元，较期初84,626万元增长22.10%。我们认为订单同比增加所致，全年业绩有望保持高增长。三代机型换代列装需求拉动黎明公司发动机交付数量快速增长，预计未来几年三四代机型列装提速将拉动航空发动机需求。维持2017-2019 年 盈利预测，EPS 分别为 0.55/0.71/0.85元，对应PE分别为53/41/34倍。6 个月目标价33元。增持评级。