光大证券：建议“增持”凌钢股份

　　【公司评级】

　　建议增持凌钢股份

　　凌钢股份三季度业绩创上市以来新高，四季度有望受益于华北限产。Q3单季净利高达5.91亿元，是上半年的1.5倍。产品结构以长材为主，叠加区域优势提升业绩。两大钢铁重镇宣布提前限产，钢铁行业供求关系有望继续改善。首次覆盖给予“增持”评级。预计2017-2019年的归母净利润分别为15.82亿元、13.91亿元、12.69亿元，对应EPS分别为0.63元/股、0.55元/股、0.50元/股，给予2017年12倍PE估值，6个月目标价7.56元/股。

　　建议买入中材科技

　　中材科技2017年1-9月营业收入72.3亿元，同增16%，归属上市公司股东净利润6亿元，同增77.2%，EPS 0.74元；单3季度营业收入27.5亿元，同比增长12.7%，归属净利润2.3亿元，同增242.5%，单季EPS 0.28元。公司业绩高增长确定性强，玻纤高盈利高增长，且有锂膜投产贡献估值增量，维持其17-19年EPS 1.02、1.27、1.41元的预测，上调目标价至30.60元，维持“买入”评级。

　　建议“买入”金蝶国际

　　中国传统ERP市场发展三大制约因素正逐步逆转，云ERP市场前景更为广阔。金蝶云业务因其云ERP产品的通用性及优秀性能位居中国SaaS市场营收规模第一。相较同业，金蝶云布局更为深入，且大客户基础日益优质，加紧研发第二代金蝶云以延续长期技术领先优势，升级方向包括PaaS、AI、碎片化等。鉴于云业务扩张超预期，上调公司2017-2019年云业务营收CAGR至57%，基于分部估值法，上调目标价至4.7元港币，较当前价有27%的上行空间，维持“买入”评级。