申万宏源：建议买入东睦股份

　　【公司评级】

　　建议买入东睦股份

　　公司大股东转让价格15.42元/股，管理层股权质押认购私募产品接下转让股权。短期提升估值，定增价格成为安全边际之一。长期来看，出于对管理层执政能力和经营能力的认可，东睦股份已经具备了成为全球一流零部件供货商的基础，未来通过自主技术研发和跨国整合兼并，公司有希望成为汽车零部件加工细分领域的全球龙头，对接更多整车厂商的国际化业务，这将赋予上市公司极大的成长空间，也是公司在短期估值提升到位之后，未来长期能够持续实现市值增长的关键。维持2016-2018年EPS分别至0.4/0.54/0.73元，对应目前股价的2017年PE为31.7X，考虑公司未来增长潜力巨大，维持买入评级。

　　建议买入老板电器

　　公司修正2016年度预计业绩，将净利润增速预计区间从20%-40%向上修正至40%-50%，净利润11.63亿—12.46亿元。同时，嵌入式产品迎来爆发期，品类拓展提供增长新空间。维持2016-2018年盈利预测1.64元、2.24元、3.07元，对应的动态市盈率分别为23倍、17倍和13倍，公司电商渠道高增长、三四线渠道进一步完善，新品布局增长强劲，维持“买入”评级。

　　建议增持新北洋

　　公司发展方式是银行新产品与大物流方案开发。目前已获订单产品具有较高壁垒，且可通过其他银行、其他物流商进行复制。金融、物流领域软件及运营业务持续布局，预计公司中期成长可期。高管连续增持，彰显公司新型及解决管理层动力。预计2016-2018年公司实现营业收入18.9、26.1、33.6亿元，归属上市公司股东的净利润分别为2.42/3.29/4.72亿元。维持“增持”评级。

　　建议增持晨鸣纸业

　　公司45亿元优先股发行完成，定增稳步推进中，定增底价7.58元/股和发行前公司最近一期BPS孰高者提供安全边际。作为造纸行业龙头，市场前期更多关注融资租赁业务，今年以来造纸板块表现靓丽，有望享受业绩高增长+估值修复双轮驱动！维持16-17年归属普通股股东净利20亿元和25亿元的盈利预测，目前股价（A股11.28元/股，总市值186亿元）对应16-17年PE分别为9.3倍和7.4倍。作为造纸龙头，公司估值极具吸引力，业绩超预期概率较大，给予增持评级。