国泰君安：四季度券商业绩有望持续改善

　　【行业分析】

   四季度券商业绩有望持续改善

　　券商板块目前处于估值底部，4季度券商业绩有望改善,券商板块整体进入到风险收益比比较合理的阶段。我们建议投资者重视从当前时点到年底的券商板块投资机会。个股方面，涉及AMC主题、定增价格倒挂以及基本面优于行业的个股我们更为看好，重点推荐东吴证券、国金证券、华泰证券、国盛金控、宝硕股份、兴业证券、中信证券。

　　【公司评级】

　　建议增持上海电影

　　公司稀缺的“发行+院线”产业链布局将在票房行业整体爆发增长的背景下催化出可观内生成长空间。预计公司2016~2018年EPS 0.61/0.76/0.93元，首次覆盖给予目标价60.84元，给予“增持”评级。

　　建议增持津膜科技

　　公司持续收购优质资产，前三季度实现业绩拐点兑现，主要受益于产品销售好于往年，但研发投入对净利的侵蚀较大；未来公司将考虑对研发投入进行资本化处理，并意欲与增发认购方在PPP领域展开合作，以四川、河北、山东、贵州作为重点推进PPP的领域。维持公司2016-2018年营业收入8.64亿元、12.42亿元和17.91亿元的预测不变（未考虑收购标的的并表），分别对应EPS0.4元、0.45元和0.56元，维持目标价33.23元，维持“增持”评级。