国泰君安：大基建蓝筹大势所趋

　　【行业分析】

　　大基建蓝筹大势所趋

　　看好大基建蓝筹。1）2017年PPP宏观逻辑加强+业绩释放年；2）地产调控+全球贸易保护主义抬头，积极财政政策料持续提升基建向上预期；3）2017建筑国改继续深化；4）2017年一带一路战略突围，海外订单及开工料加速；4）持续看好大基建蓝筹，但后续上涨引领品种料分化。

　　持续推荐葛洲坝（PPP/环保布局加速）/中国铁建（高铁出海龙头市净率低）/中国中冶（PPP国改或超预期）/中国建筑（险资举牌）/中国交建（国有资本投资公司）/中国中铁（高铁出海龙头）/隧道股份（业绩或超预期+存国改预期）/上海建工（估值低涨幅小）。

　　【公司评级】

　　建议增持通润装备

　　公司公告股票期权激励的授予日确定为2016年11月29日，股票期权的总成本锁定为3219.5万元，其中2017年摊销2186万元，压力稍大。本次股权激励力度大、成本费用高、行权价格高，彰显了管理层对公司未来发展的信心。由于股权激励成本锁定，我们小幅上调公司2016-2018年EPS至0.30/0.31/0.34元（上调0.00/0.01/0.00），维持“增持”评级，目标价24.91元。

　　建议增持诚益通

　　公司有望通过内生外延双轮驱动，加速推进医药自动化控制的产业链纵向布局，成为行业整合优化的受益者。维持公司2016-2018年净利润0.65/0.74/0.83亿元的预测，对应EPS 0.67/0.76/0.85元（未考虑龙之杰和博日鸿的并表），基于对公司产业链整合预期，维持目标价60.00元，对应16年约90倍PE，“增持”评级。